新華社香港６月２６日電（記者 任芳 王敬中）國家開發銀行２６日在此間宣佈，將於６月２７日至７月６日在香港面向機構和個人投資者發行人民幣債券，這是內地金融機構在香港特別行政區發行的第一隻人民幣債券。

    本次債券發行量最高不超過５０億元人民幣，期限２年，票面年利率為３％。其中零售債券的最低發行量為１０億元人民幣。

    國開行行長陳元説，發債所籌集到的資金將用於貸款支持基礎設施領域的國家重點項目建設。

    本次發債的主承銷商為中國銀行（香港）有限公司和香港上海匯豐銀行有限公司，零售債券將通過恒生銀行、東亞銀行、渣打銀行、大新銀行、工商亞洲、交通銀行、建設銀行等１４家銀行在香港的分支機構發售，個人投資者的最低認購額度為２萬元人民幣。

    本次債券未單獨申請評級。陳元説，按照今年１月全國金融會議的精神，國開行改革工作穩步推進。改革後，國開行服務於政府發展目標的使命和方向不會改變，國開行的債券信用也不會改變。

    國開行是中國最大的政策性銀行，１９９８年以來主要通過市場化發債籌集資金，在中國債券市場的發行量僅次於財政部和人民銀行。穆迪、標準普爾、惠譽等給予國開行主權級信用評級。

    香港特區政府財政司司長唐英年在債券發行儀式上説，香港人民幣債券業務的順利推出，為人民幣在國際金融交易中提供了一個穩妥的實驗場地。

    中國人民銀行行長助理馬德倫表示，人民幣債券在香港發行，必將擴大香港銀行人民幣資産範圍，將為香港金融市場增加新的投資工具，必將鞏固和發展香港的國際金融中心地位，也將為人民幣回流內地增加新的渠道。

    截至２００７年４月底，香港共有３８家銀行開辦了人民幣業務，香港人民幣存款餘額已達２５５億元左右。今年６月８日，《境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券管理暫行辦法》頒布，隨後國開行等金融機構相繼公佈了赴港發債的計劃。

人民幣債券首次境外發行 香港內地亞洲實現共贏

    新華社香港６月２６日電（記者任芳　王敬中）國家開發銀行２６日宣佈將在香港發行約５０億元人民幣債券，開創內地金融機構在境外發行人民幣債券之先河。此舉不僅有利於鞏固香港的國際金融中心地位，也將加快人民幣國際化步伐，促進亞洲債券市場發展與金融合作。

    香港國際金融中心地位得以鞏固

    中國人民銀行行長助理馬德倫在債券發行儀式上説，人民幣債券在香港發行，必將鞏固和發展香港的國際金融中心地位。

    亞洲金融危機以來，香港的國際金融中心地位不斷受到挑戰，其債券市場的薄弱也降低了香港金融市場的穩定性。香港金管局總裁任志剛認為，以發行人民幣債券為契機，香港可以儘快發展一套包括支付清算在內的金融基礎設施，使債券市場發展獲得有力支撐，彌補其作為國際金融中心的資産結構缺陷。

    他説，內地已成為全球第四大經濟體系和第三大貿易國，以人民幣為單位的國際貿易及金融交易將會日益增加。香港作為中國的國際金融中心，必須為此做好準備，及早提升其金融體系處理人民幣交易的能力。

    目前香港金融基建系統已能處理港元、美元和歐元交易。從２００４年起，香港銀行業開辦人民幣業務，到今年４月底，香港已有３８家銀行開辦了人民幣業務，香港人民幣存款餘額已達２５５億元左右。

    任志剛表示，對金管局來説，最重要的是在提升香港銀行體系處理人民幣業務能力後，香港的債務市場也有能力處理人民幣債券在一級市場的發行及在二級市場的買賣。相信日後香港的股票市場也可以處理人民幣交易。

    人民幣國際化進程有望加快

    本次發債對於人民幣的影響引起了各方關注。

    “香港人民幣債券業務的順利推出，為人民幣在國際金融交易中提供了一個穩妥的實驗場地。”香港特別行政區政府財政司司長唐英年説。

    當前，人民幣實行有管理的浮動匯率，港元在聯絡匯率制度下與美元挂鉤。今年２月１日，港元兌人民幣的匯價跌破１：１，自此再未回頭。不同的匯率制度使內地和香港在緊密經貿合作背景下維持著一定的隔離。

    中國社科院金融研究所楊濤博士認為，香港作為高度自由的資本市場，人民幣債券價格將充分反映國際投資者對人民幣升值的預期，為匯率改革作為參考，這將加快人民幣自由兌換進程。同時，近年來境外離岸人民幣衍生品交易額不斷上升。從發行人民幣債券開始，逐漸在香港和內地推出主導性的金融産品，將使中國更多掌握人民幣産品話語權。

    對外經貿大學金融學院副院長丁志傑認為，金融機構發行境外人民幣債券，需要同時考慮境內外市場人民幣利率的變化，這將推動人民幣利率市場化改革，並且對資本賬戶放開、匯率機制改革起到積極作用。

    亞洲債券市場發展邁出步伐

    ２００３年，《清邁宣言》提出了加強亞洲金融合作，共同抵禦金融危機的願望，並把發展亞洲債券市場作為促進區域金融一體化的核心內容。中國作為亞洲大國，國內債券市場的落後成為發展亞洲債券市場重要不確定因素。

    紐約證券交易所的統計顯示，截至２００６年９月末，全球債券餘額共計６５．８萬億美元，美國和日本在其中分別佔比３９．３％和１３．３％，中國佔比僅為１．７％。

    楊濤認為，通過在香港發行人民幣債券，可以利用香港的特殊地位，通過合作來發展雙方債券市場，這也將是中國參與未來亞洲金融合作的重要切入點。當前內地債券市場規模不斷擴大，但整體上仍與金融發展階段不適應，並且在法律方面亟待規範。人民幣債券在港推出，將會加速內地債券市場在基礎設施、交易規則、産品和規模等方面的發展。

    過去１０年中，港元未償還債券總額增加了近兩倍，達７０００億港元。香港特區行政長官曾蔭權表示，在香港發行人民幣債券正適應了香港債券市場蓬勃發展的優勢。

    當前，中國正努力發展債券市場，有關上市公司發行公司債的管理辦法已于近日公佈徵求意見。同時，５月舉行的東盟和中日韓財長會議提出發展亞洲債券市場倡議，成立了多個工作組，從資産證券化區域投資與擔保機制、外匯交易清算等領域，推動亞洲債券市場的發展和完善。