關於《上市公司股東發行可交換公司債券的規定(徵求意見稿)》
公開徵求意見的通知

    為規範上市公司股東發行可交換公司債券的行為，保護投資者的合法權益和社會公共利益，根據《證券法》、《公司法》和《公司債券發行試點辦法》，中國證監會起草了《上市公司股東發行可交換公司債券的規定（徵求意見稿）》。歡迎投資者和社會各界積極參與討論研究,並提出建設性意見或建議。有關意見或建議請以書面或電子郵件的形式于2008年9月12日前反饋至中國證監會。

    聯絡方式如下：

    傳 真：8610－88061252

    電子信箱：fxb905@csrc.gov.cn

    通訊地址：北京市西城區金融大街19號富凱大廈A座

    中國證監會

    郵 編：100140

    附件：《上市公司股東發行可交換公司債券的規定（徵求意見稿）》

中國證券監督管理委員會

二○○八年九月五日

上市公司股東發行可交換公司債券的規定（徵求意見稿）

    為規範上市公司股東發行可交換公司債券的行為，根據《公司債券發行試點辦法》，就有關事項規定如下：

    一、持有上市公司股份的股東，可以由保薦人保薦，並向中國證監會申請發行可交換公司債券。

    可交換公司債券是指上市公司的股東依法發行、在一定期限內依據約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。

    二、申請發行可交換公司債券，應當符合下列規定：

    （一）申請人應當是符合《公司法》、《證券法》規定的有限責任公司或者股份有限公司；

    （二）公司組織機構健全，運行良好，內部控制制度不存在重大缺陷；

    （三）公司最近一期末的凈資産額不少於人民幣三億元；

    （四）公司最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券一年的利息；

    （五）本次發行債券的金額不超過預備用於交換的股票按募集説明書公告日前二十個交易日均價計算的市值的百分之七十，且應當用預備交換的股票為本次發行的公司債券設定質押擔保；

    （六）經資信評級機構評級，債券信用級別良好；

    （七）不存在《公司債券發行試點辦法》第八條規定的不得發行公司債券的情形。

    三、預備用於交換的上市公司股票應當符合下列規定：

    （一）該上市公司最近一期末的凈資産不低於人民幣十五億元，或者最近三個會計年度加權平均凈資産收益率平均不低於百分之六。扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資産收益率的計算依據；

    （二）用於交換的股票在約定的換股期間應當為無限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉讓該部分股票不違反其對上市公司或者其他股東的承諾。

    四、可交換公司債券的期限最短為一年，最長為六年，面值每張人民幣一百元，發行價格由上市公司股東和保薦人通過市場詢價確定。

    募集説明書可以約定贖回條款，規定上市公司股東可以按事先約定的條件和價格贖回尚未換股的可交換公司債券。

    募集説明書可以約定回售條款，規定債券持有人可以按事先約定的條件和價格將所持債券回售給上市公司股東。

    五、可交換公司債券自發行結束之日起十二個月後方可交換為預備交換的股票，債券持有人對交換股票或者不交換股票有選擇權。

    公司債券交換為每股股份的價格應當不低於募集説明書公告日前三十個交易日上市公司股票交易價格平均值的百分之九十。募集説明書應當事先約定交換價格及其調整原則。

    六、可交換公司債券的發行程序，按照《公司債券發行試點辦法》第三章的規定辦理。

    債券受託管理和債券持有人權益保護事項，按照《公司債券發行試點辦法》第四章的規定辦理。

    可交換公司債券的信用評級事項，按照《公司債券發行試點辦法》第十條的規定辦理。

    除用預備交換的股票設定質押擔保外，發行人為本次發行的公司債券另行提供擔保的，按照《公司債券發行試點辦法》第十一條的規定辦理。

    七、在可交換公司債券發行前，公司債券受託管理人應當就預備用於交換的股票與上市公司股東簽訂股票質押合同，並向證券登記結算機構辦理股票質押登記，取得股票質押權權利證明文件。所質押股票及其孳息用於債券持有人按照約定條件交換股份和對債券提供質押擔保。當債券持有人部分或者全部未選擇換股且上市公司股東到期未能清償債務時，所質押股票轉讓所得的價款及其孳息優先用於清償對債券持有人的負債。

    八、申請發行可交換公司債券，應當按照本規定的要求編制申請文件，按照《證券法》的規定持續公開信息。編制募集説明書除應參照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第23號——公開發行公司債券募集説明書》外，還應參照上市公司發行可轉換公司債券募集説明書摘要的有關要求披露上市公司的重要信息。

    九、擁有上市公司控制權的股東發行可交換公司債券的，應當合理確定發行方案，不得通過本次發行直接將控制權轉讓給他人。持有可交換公司債券的投資者因行使換股權利增持上市公司股份的，或者因持有可交換公司債券的投資者行使換股權利導致擁有上市公司控制權的股東發生變化的，相關股東應當履行《上市公司收購管理辦法》規定的義務。

    十、可交換公司債券的上市交易、登記結算等事項，按照證券交易所和證券登記結算機構的有關規定辦理。

    十一、本規定未盡事項，按照中國證監會的其他有關規定辦理。

    十二、本規定自發佈之日起實施。