日前，國務院辦公廳印發了《國務院辦公廳轉發證監會等部門關於依法打擊和防控資本市場內幕交易意見的通知》（國辦發[2010]55號，以下簡稱《通知》），就依法打擊和防控內幕交易工作進行了統籌安排和全面部署，充分體現了黨中央、國務院對促進資本市場健康發展的高度重視。這是針對當前資本市場新形勢和特點推出的制度安排，是完善我國證券市場基礎性制度建設的又一重大舉措，將對維護資本市場秩序、保護投資者合法權益、促進我國資本市場健康發展産生深遠的影響。

    《通知》指出，當前打擊和防控資本市場內幕交易面臨的形勢較為嚴峻，一些案件參與主體複雜，交易方式多樣，操作手段隱蔽，查處難度很大。各地區、各相關部門要充分認識內幕交易的危害性，統一思想，高度重視，根據《刑法》和《證券法》等法律法規規定，按照齊抓共管、打防結合、綜合防治的原則，採取針對性措施，切實做好有關工作。

    《通知》要求，相關各方要加強對資本市場內幕信息的管理，抓緊制定涉及上市公司內幕信息的保密制度，建立完善內幕信息登記管理制度，實施內幕信息知情人登記制度，完善上市公司信息披露和停復牌制度，健全考核評價制度，細化、充實依法打擊和防控內幕交易的規定，提高防控工作的制度化、規範化水平。所有涉及上市公司重大事項的決策程序，都要符合保密制度要求，簡化決策流程，縮短決策時限，盡可能縮小內幕知情人範圍。研究論證上市公司重大事項，原則上應在相關證券停牌後或非交易時間進行。

    《通知》強調，打擊和防控資本市場內幕交易工作涉及面廣，社會關注度高，需要動員各方面力量，通過法制宣傳、教育培訓等多種形式，促進全社會參與。各地區要按照依法打擊和防控內幕交易工作的部署和要求，加強組織領導，落實責任主體，進一步細化和落實各項制度，完善配套措施和辦法，強化監督，嚴格問責，積極支持和配合有關方面做好相關工作。

    近年來，我國資本市場基礎性制度發生了重大變化，市場功能進一步發揮，市場機制不斷完善，在促進經濟社會發展中發揮著越來越重要的作用。同時，上市公司數量不斷增加，內幕信息涉及範圍更加廣泛。在新的市場環境下，內幕交易方式更加多樣，操作手段更加隱蔽，涉及內幕交易的主體更加多元，防控內幕交易的任務複雜而艱巨。內幕交易侵害了投資者合法權益，違反了公開、公平、公正的市場原則，妨礙了資本市場功能的有效發揮和資源配置的效率，是觸犯《刑法》和《證券法》的違法犯罪行為。各地區、各部門在防控和打擊內幕交易方面做出了有益探索，採取了有效的措施，取得了一定成效。但在新形勢下，防控和打擊內幕交易的總體任務依然較為嚴峻。

    雖然內幕交易是全球證券市場的共性問題，在我國新興加轉軌的背景下，目前還具有多發易發、複雜多元等特徵，短時期內難以根除，但從教育、立法、監管、誠信、懲治層面多管齊下完全可以有效遏制。依法打擊和防控 資本市場內幕交易一直是公安部、監察部、國資委、預防腐敗局和證監會等部委近年來的重點工作。公安部集中力量查辦內幕交易重大案件，並與最高檢聯合印發了內幕交易刑事案件立案追訴標準。監察部、預防腐敗局推動並督促相關部門貫徹落實《中國共産黨黨員領導幹部廉潔從政若干準則》，突出查辦案件，重點打擊國家工作人員涉嫌內幕交易行為。國資委對國有控股上市公司重大股權轉讓的報批做出了先停牌、後溝通的程序性規定。證監會從健全機制、嚴格執法等方面入手，建立健全公司內控和信息披露制度，完善轄區監管責任制和股價異動監管聯動機制，推動上市公司內幕信息知情人登記制度試點，快速查處行業內“老鼠倉”和其他內幕交易案件。多年的實踐證明，打擊和防控內幕交易是一項系統工程，綜合防控更易形成有效監管的協作機制。

    為了構建對內幕交易“齊抓共管、打防結合、綜合防治”的長效機制，在今年年初召開的上市公司規範運作專題工作小組第八次會議上，證監會、公安部、監察部、國資委等單位共同商定，將加強內幕信息管理、綜合防控內幕交易作為當前的一項重要專項任務。今年5月，證監會、公安部、監察部、國資委、預防腐敗局、法制辦聯合啟動了上市公司規範運作專題小組內幕交易綜合防控專題調研工作。相關部委利用一個半月時間，集中對北京、上海、廣州等地進行了實地調研。調研座談的對象包括地方政府、國資部門、公安部門、證監局、交易所、上市公司、基金管理公司和部分仲介機構，並向132家上市公司及其控股股東發送了專題調查問卷。在調研的基礎上，相關部委認真調研分析了當前資本市場內幕交易存在的突出問題，並通過調研分析內幕信息類型、産生和傳遞環節、目前管理狀況等實際情況，按照制度類、監管類和警示教育類工作分類，從懲治、教育、立法、監管、誠信等層面，提出了系統性工作建議。

    下一步，證監會將從以下幾方面貫徹落實《通知》精神：

    一是從完善制度入手，切實加強針對內幕交易的法制化、制度化建設。要推進相關法律制度的制訂和完善，配合有關部門抓緊出臺《上市公司監督管理條例》；推動改進和完善涉及證券期貨犯罪的相關刑事司法制度，完善內幕交易行為認定和舉證規則，積極探索內幕交易舉報獎勵制度；不斷建立健全公司內控、信息披露、股票停復牌制度，督促上市公司完善內部審議程序，確保信息披露及時、準確、完整，防範利用內幕信息進行內幕交易。二是從健全機制入手，督促上市公司建立並實施上市公司內幕信息保密制度和內幕信息知情人登記制度，並定期檢查實施情況，提高相關各方對內幕交易防範的意識。三是從改善環境入手，進一步加強針對內幕交易的宣傳教育力度，增強上市公司董事、監事和高管人員、證券從業人員等相關人員對內幕交易行為危害性的認識，提高抵制內幕交易的自覺性。四是從打防結合入手，加大依法打擊力度，查辦一批典型案件。自今年下半年開展打擊內幕交易專項工作以來，證監會集中立案查處一批內幕交易案件，初見成效，內幕交易異動線索與前期相比有所下降。今後，要在前期工作基礎上，進一步保持對內幕交易的高壓態勢。五是從監管協作入手，形成監管合力。加強與各地區和相關部門的監管協作，不斷提高上下聯動、部門聯動、地區聯動的效果，切實提高依法打擊和防控內幕交易的水平。