稽查執法成效明顯 執法效能不斷提升
——2011年上半年證券稽查執法情況綜述

    2011年上半年，面對日益擴大的市場規模和日趨複雜的市場環境，中國證監會進一步加大稽查執法力度，查處違法違規行為。從案件數量上看，上半年共受理案件線索124起；新增案件調查83起（含非正式調查47起），其中內幕交易案45起、市場操縱案7起、信息披露違規案7起、其他類型案件24起；完成案件調查105起（含非正式調查57起），移送公安機關案件7起；收繳罰沒款4691萬元，完成跨境執法協作案件12起。從執法效果上看，經過持續不斷的查處和打擊，上半年新增案件數量同比下降了25.9%，尤其是內幕交易案件數量明顯下降。上半年新增內幕交易案件45起，同比下降26.2％，環比下降42.3％，內幕交易多發勢頭得到遏制。

    一、重點打擊內幕交易。上半年，證監會繼續貫徹落實五部委《關於依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》文件精神，進一步強化內幕交易線索的發現與處理，組織全系統稽查執法力量集中查處內幕交易案件，推動對內幕交易的刑事追責。共完成內幕交易案件調查62起，對3起內幕交易案件進行了行政處罰，對涉嫌犯罪的7起內幕交易案件及線索移送公安機關。前期移送公安機關的“天山紡織”內幕交易案、“中山公用”內幕交易案等大要案，法院在上半年陸續開庭審理或做出刑事判決。在重點打擊的同時，注重加強制度建設，在全國範圍內推動並初步形成了打擊和防控內幕交易機制，把打擊內幕交易工作引向深入。

    二、持續打擊市場操縱。針對市場操縱行為變化快、危害大的特點，證監會始終保持對短線操縱、合謀操縱、“搶帽子”操縱等各類市場操縱行為的監控和查處力度，及時發現制止市場操縱行為。上半年，調查市場操縱案件7起，對3起短線操縱和“搶帽子”操縱案件做出了行政處罰，並積極推動涉嫌犯罪的市場操縱案件的刑事追責。

    三、防範打擊基金從業人員“老鼠倉”。基金從業人員“老鼠倉”行為，嚴重破壞基金行業發展的誠信基礎，侵害投資者利益，證監會對此一直予以堅決打擊。上半年，對1起基金經理老鼠倉案做出了行政處罰，將2起案件移送公安機關。法院也在上半年對首例因利用未公開信息交易犯罪的案件做出刑事判決，發揮了警示教育作用。

    四、密切關注違法違規新動向。隨著資本市場快速發展，上半年，違法違規行為也出現了一些新的特點和趨勢，包括上市公司信息披露與異常交易相伴隨、多種違法行為交織並存的情況。對此，證監會及時採取有針對性的措施，加強研究分析，加大案件調查力度，堅決遏制違法違規行為。

    五、加強基礎性制度建設。上半年，對《中國證監會凍結、查封實施辦法》進行了修訂，使凍結、查封措施在稽查執法中發揮更有效的作用。開始進行行政處罰試點的三家證監局均已建立了相關制度規範，並啟動了自辦案件的調查，其中1起案件已由相關派出機構作出行政處罰決定。進一步完善跨證券交易所、期貨交易所之間的信息共享機制，調整完善案件線索分類處理機制，使各類違法違規線索得到及時有效地處理。同時，進一步加強執法宣傳教育，修訂執法統計指標體系，完善執法制度流程，著力提高執法效率，增強執法的公正性和透明度。

    下半年，隨著市場的變化以及外部環境的不確定性，違法違規行為也將發生變化。證監會將繼續密切關注市場變化和違法違規行為的新情況、新特點，進一步加大案件的查處和曝光力度，繼續將打擊內幕交易作為執法工作的重點，繼續嚴肅查處市場操縱、基金“老鼠倉”、虛假信息披露等違法違規行為。加強系統內外及跨境執法協作，加強對苗頭性問題的分析預判，並採取措施堅決予以遏制，以切實維護證券市場秩序，凈化證券市場環境，保護投資者的合法權益。