新華社香港１０月２７日電　中國工商銀行２７日在香港聯交所正式掛牌交易，首日股價走勢良好，收于３．５２港元，較發行價３．０７港元高出１４．６６％。

    工商銀行早盤以３．６０港元的價格開出，比發行價３．０７港元高出１７．３％，而且交投活躍，僅３分鐘內便達到３．６３港元高位。其後，工商銀行股價由高位回順，最低見３．４９港元，尾市收于３．５２港元。

    工商銀行全日交投活躍，首日總成交額達３７４．５２億港元，列大市十大成交額之首，佔大市總成交額７６０．１８億港元的４９．２７％。

    工商銀行股價首日自高位回順，其他內地銀行股如建設銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行股價２７日也跟隨走弱，建設銀行收市跌３﹒０２％、中國銀行跌１﹒４７％、交通銀行跌２﹒０２％、招商銀行跌２．６４％。

工行上市令香港證券市場成為全球集資高地

    新華社香港１０月２７日電（記者王悅欣　謝登科）被譽為“世紀之舉”的中國工商銀行招股、上市活動２７日達到高潮。內地、香港合共１９１億美元的集資額，刷新全球首次公開募股（ＩＰＯ）紀錄，也令香港成為全球集資額最大的證券市場。

    近年，香港可以説是全球證券市場的“明星”。隨著內地大型國有企業相繼赴香港上市，香港股市上市公司的數量、新股發行的集資額、股市市值屢創歷史高點。

    去年１０月，中國建設銀行在香港掛牌，募集資金額達到６２２．５億港元，刷新當時全球首次公開發行募集資金紀錄；今年６月，中國銀行在香港聯交所登陸，集資額達到８７４億港元，轟動國際資本市場。

    據美國著名的湯姆森金融公司統計，到１０月中旬，今年首次公開招股集資總額，紐約交易所為１８７億美元，倫敦交易所為３２０億美元，香港交易所為１７２億美元，若加上工商銀行Ｈ股超額配售權行使後的大約１５６億美元，香港就超過了紐約和倫敦，首次公開招股集資額居全球之冠。

    作為國際重要的金融中心，香港證券市場的廣度和深度使它能自如應對大型和超大型招股活動。今年６月中國銀行在香港上市，技術上涉及相當複雜的安排，但港交所在實際執行上圓融順暢。

    這次中國工商銀行招股令大量資金流入香港銀行體系，首日上市更可能有總計超過１萬億港元的交投量，但香港金融管理局總裁任志剛在公開場合表示，相信香港銀行同業實時支付結算系統可以應付。

    工商銀行Ｈ股招股時，香港凍結資金高達４２５０億港元，而與此同時恒生指數曾創出１８１１３點的６年來新高，國企指數也攀上９年來高位，成交額仍高達３７４億港元。顯示了香港證券市場豐沛的資金流量。

    可以説，多家內地大型企業成功在香港上市，充分證明了香港有能力處理超大型招股活動，具有應付大型企業資金需求的優勢，這無疑進一步鞏固了香港國際金融中心地位。

    此次工商銀行在內地、香港同步發行、同步定價、同步上市，不僅開創了未來內地企業上市的新模式，也有助於內地與香港兩個證券市場互補短長，使內地與香港的證券市場及投資者能共同分享中國經濟改革的成果，極大地提升了香港以及內地證券市場的競爭力。

    由於內地與香港證券市場在制度、發行和上市規則方面不盡相同，為能使工商銀行順利同步上市，內地有關部門與香港金融機構做了很大努力。

    為與國際發行規則接軌，工商銀行在Ａ股市場公開發行時，內地首次引入了超額配售機制（“綠鞋”機制）；為配合內地關於上市公司需在路演前公佈招股書的規定，令內地與香港的投資者同步、公平地獲得上市公司披露的信息，香港交易所在不違反有關規定的條件下，以“資料集”的形式披露了工商銀行的招股情況。

    可以説，工商銀行以“Ａ＋Ｈ”形式成功上市，也是內地與香港兩地監管部門制度協調創新的良好示範。

    截至今年９月，香港共有上市公司１１５２家，其中３１％為內地企業。香港股市今年首９個月的每日平均成交量為２３５億港元，其中中資上市公司已佔５７％。中資企業在香港證券市場佔有越來越重要的地位。

    今後，內地可能會有越來越多的大型公司採取“Ａ＋Ｈ”形式在香港與內地上市，這對香港和內地的證券監管水平也相應提出更高的要求。

    香港業界人士普遍認為，內地和香港的證券監管部門，應借此機會，加強交流與合作，切實保障內地與香港的“跨境監管”，提升對內地企業上市公司管治水平，提高內地與香港信息披露的效率與一致性。

工商銀行成功開創“Ａ＋Ｈ”同步上市歷史先河

    新華社香港１０月２７日電（記者謝登科　王悅欣）２７日上午，上海證交所與香港聯交所因為中國工商銀行在兩地的同時掛牌上市，首次進行連線對話，這一激動人心的時刻將載入中國證券市場發展的史冊，它標誌著中國國有商業銀行股份制改革的改革領域日趨深入，改革手段日趨成熟。

    作為Ａ股市場第一權重股，工行開盤後拉動上證指數虛高，其隨後走低的態勢也對市場形成壓力，充分顯現出對大盤的影響力。在香港，代號為“１３９８”的工行股票以３．６０港元的價格開盤，比發行價３．０７港元高出１７．３％，僅３分鐘內便升至３．６３港元高位。

    作為中國最大的商業銀行，中國工商銀行是首家實現Ａ股與Ｈ股同步發行、同步定價、同步上市的企業，首次公開發行募集資金合計約１９１億美元，居全球第一。此次工商銀行全球共發售３５３．９億股Ｈ股，１３０億股Ａ股，內地Ａ股網上中簽率約為２．０３％，香港公開發行超額認購７６倍，受到海內外投資者的熱烈追捧。　“工商銀行全面走向國內、國際資本市場，將給資本市場帶來新的機遇和活力。”中國工商銀行董事長姜建清在香港的上市儀式上説。

    中國工商銀行在內地擁有領先的市場地位。以總資産、貸款餘額及存款餘額計，工商銀行是中國目前最大的商業銀行。截至２００５年１２月３１日，中國工商銀行的總資産、貸款餘額及存款餘額分別為６４５６１億元人民幣、３２８９６億元人民幣及５７３６９億元人民幣。一年多來，在大力進行財務重組的同時，工商銀行以完善公司治理結構為核心，轉變經營模式，全面加強風險掌控能力，建立起適應現代商業銀行要求的有效的稽核管理體制。今年上半年，工商銀行利潤達到２５６．４２億元人民幣，核心資本充足率提升到８．９７％，不良貸款率降至４．１０％。

    １９９３年，中國政府提出“要把中國的專業銀行辦成真正的商業銀行”。２００２年進一步明確提出，條件成熟的國有商業銀行可以上市。２００３年底，中國政府動用外匯儲備，為國有銀行注資，改革邁出實質性的關鍵一步。去年１０月、今年６月，中國建設銀行和中國銀行先後成功在香港上市，成為國有商業銀行股份制改革進程中新的里程碑。中國工商銀行是國務院決定對國有獨資商業銀行進行股份制改造以來公開上市的第三家試點銀行。

    充滿活力的中國內地股市，一直以來面臨著既要留住優質大型企業上市資源、又難以承受大型股市場壓力的兩難選擇。工商銀行內地、香港同步上市，既開創了內地企業融資的新模式，也使內地與香港的證券市場與投資者一道分享中國經濟改革的成果。

    “這是一個多贏的結局。”香港科技大學教授陳家樂説。

    根據加入世界貿易組織時的承諾，今年年底前，中國將向外資銀行全面開放人民幣業務，國有商業銀行股份制改造的進展及其在海內外上市為這場中、外資銀行間競爭贏得了更多的主動權。