（2005年10月16日）

    很高興參加中美經濟聯委會（JEC）第17次會議。下面，我著重介紹兩方面問題，一是中國銀行業改革和監管的最新進展；二是銀行監管的宏觀視角，主要涉及銀行監管如何配合宏觀調控。

    一、中國銀行業改革的最新進展

    去年JEC華盛頓會議以來，中國銀行業發生了深刻的變化。交行、建行、中行和工行的財務重組已基本完成，這四大行的資産總額佔了銀行業總資産的近50%。在中國政府的支持下，建行、中行和工行通過有效的財務重組，基本解決了不良資産和資本充足率問題，目前正在準備海外上市；交通銀行已經在海外成功上市，股權實現了多樣化。截至今年八月份，佔總資産71%的銀行已經達到了8%的資本充足率的要求。我們相信上述進展將極大地推動中國更加良好的銀行體系的建立。下一步，我們將擴大改革的範圍，對農村信用合作社、郵政儲蓄機構進行改革。

    作為銀行監管機構，我們始終密切關注銀行的改革進展。兩年前銀監會出臺了國有銀行股份制改革公司治理和監管指引，用我們的行話來説，確立了考核標桿。為了及時反映和吸收國有商業銀行改革的最新進展，我們準備近期在總結汲取過去兩年的經驗教訓、借鑒國際上最新出臺的一系列公司治理指引的基礎上，對考核標桿作進一步完善。修改後的公司治理指引將更加全面和具體，更便於進行監管評價，從而有助於進一步加強對銀行公司治理改革的指導和監督，確保銀行股份制改革真正取得實效。

    如何防止不良貸款反彈是我們當前和今後一段時期將要面臨的巨大挑戰。在過去一年裏，我們利用新的監管手段加強了對不良貸款的監測，包括貸款偏離度檢查、貸款遷徙分析、同質同類比較等。截至今年八月，主要銀行業金融機構的不良貸款率下降到10%，比年初減少近4個百分點。儘管目前某些行業受外部經營環境的影響，違約率有所上升，但不良貸款率從總體上來看仍呈下降趨勢。

    在上次會上我曾講過，銀監會充分認識到了引進外資金融機構的重要性。近年來，外資金融機構的進入改善了中國銀行業的佈局，並已經成為中國銀行體系的重要組成部分。外資金融機構不僅為金融業帶來了競爭，也促進了中國銀行業的改革和重組。因此，銀監會始終積極鼓勵外資參股中資銀行，並通過發佈《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》等，為外資參股創造了有利的監管環境。截至目前，已有19家境外投資者入股16家中資銀行，外資投資金額達165億美元，佔國內銀行總資本的15%。

    外資參股對中資銀行的影響是巨大的，外資參股尤其有助於促進形成良好的公司治理。例如中建兩行已經或正在成功地在全球範圍內聘請有經驗的首席風險官、首席運營官和首席財務官。中、建兩行已經從海外聘請了經驗豐富的獨立董事擔任董事會下設的部分專業委員會的主席，我們期待著股改銀行能有更多、更深刻的機制轉變。

    二、銀行監管的宏觀視角

    從發達國家的實踐看，銀行監管當局不僅關注微觀層面的審慎監管，同時還應關注宏觀審慎問題。換句話説，除了關注單個銀行的安全性、穩健性以外，監管當局也要重視整個銀行業的系統性、宏觀性風險，這也正是此次會議的主旨之一。

    銀監會已經和正在採取的諸多監管措施與宏觀經濟持續穩定較快增長的目標是一致的。通過加大銀行監管法規的實施力度，促進銀行提高風險管理水平，銀監會希望有效控制單個銀行和整個銀行體系的風險。我們的監管法規和政策將對經濟週期有一個持續和適當的影響。

    首先，去年以來銀監會加強了對商業銀行資本充足率的監管。我們認為，銀行的資本充足率應反映銀行的長期風險。目前中國的銀行已經充分認識到資本對資産擴張的約束作用，商業銀行也已採取措施來調整風險加權資産的增長，特別是減少對高風險借款人或高風險投資項目的擴張。與2003年21%的貸款高增速相比，銀行貸款的增長率速度明顯放緩， 2004年僅為14.5%，預計今年貸款增速不會超過調控目標確定的15%的水平。很顯然，通過資本約束等審慎監管手段解決銀行貸款盲目增長的問題，要比通過行政手段解決效果好得多。這也部分地解釋了為什麼現在流動性很充足，但要獲得貸款仍不是很容易的現象，也就是中國式的“難題”。

    其次，我們督促銀行控制大額信貸風險敞口和貸款集中産生的風險，要求商業銀行定期向銀監會報告1億元以上大額客戶授信、貸款情況。銀監會通過向銀行提供單個大額借款人總的風險敞口情況，幫助銀行掌握全面情況，判斷是否過度放貸，由此減少了銀行經營中和整個經濟運行中的潛在風險。

    最後，銀監會近期發佈了《銀行開展小企業貸款業務指導意見》，要求銀行轉變向小企業發放貸款的思想觀念，提高小企業貸款風險管理水平。幫助小企業更加容易地獲得貸款，有助於整個銀行業的穩定和發展，也有助於銀行主動對資産負債結構進行調整。過去幾年，中國小企業發展迅速，它們有理由獲得更多更好的金融服務。目前小企業數量佔中國企業總數90%以上，産值佔GDP的比重已由過去不到1%提高到目前約佔1/3。絕大多數小企業是民營企業，有相對明晰的所有權結構，資信狀況良好，應該有機會獲得更多的金融服務。從根本上講，我們現在提倡的小企業金融服務創新將有利於金融和經濟的持續發展。

    宏觀經濟走勢、宏觀政策調控導向，時刻提醒著監管者系統地看待銀行監管問題。在努力提高銀行體系防範風險能力的同時，監管當局也應關注公共政策目標，這些目標包括：保護存款人的利益，維護金融系統的穩定，這些目標是經濟持續穩定健康發展的基礎。

    謝謝大家！