中國證監會就《公司債券發行與交易管理辦法（徵求意見稿）》公開徵求意見

    近日，中國證監會就《公司債券發行與交易管理辦法（徵求意見稿）》公開徵求意見。

    2007年8月，中國證監會發佈《公司債券發行試點辦法》（以下簡稱《試點辦法》），啟動公司債券發行試點，確立了公司債券發行監管的基本制度，服務實體經濟的功能初步發揮。試點至今，《試點辦法》部分規定已經不能滿足實體經濟需求和市場發展需要，亟需修訂。

    本次修訂的指導思想是：按照黨的十八屆三中全會決定和國務院《關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》（國發〔2014〕17號）關於規範發展債券市場的總體目標，體現新一屆政府簡政放權、寬進嚴管的政府職能轉變要求，適應債券市場改革發展的新形勢，推動債券市場監管轉型，提升債券市場服務實體經濟的能力，同時加強市場監管，強化投資者保護。

    修訂後的《試點辦法》更名為《公司債券發行與交易管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》），主要修訂內容包括：一是擴大發行主體範圍。《管理辦法》將原來限于境內證券交易所上市公司、發行境外上市外資股的境內股份有限公司、證券公司的發行範圍擴大至所有公司制法人。二是豐富債券發行方式。《管理辦法》在總結中小企業私募債試點經驗的基礎上，對非公開發行以專門章節作出規定，全面建立非公開發行制度。三是增加債券交易場所。《管理辦法》將公開發行公司債券的交易場所由上海、深圳證券交易所拓展至全國中小企業股份轉讓系統；非公開發行公司債券的交易場所由上海、深圳證券交易所拓展至全國中小企業股份轉讓系統、機構間私募産品報價與服務系統和證券公司櫃臺。四是簡化發行審核流程。《管理辦法》取消公司債券公開發行的保薦制和發審委制度，以簡化審核流程。五是實施分類管理。《管理辦法》將公司債券公開發行區分為面向公眾投資者的公開發行和面向合格投資者的公開發行兩類，並完善相關投資者適當性管理安排。六是加強債券市場監管。《管理辦法》強化了信息披露、承銷、評級、募集資金使用等重點環節監管要求，並對私募債的行政監管作出安排。七是強化持有人權益保護。《管理辦法》完善了債券受託管理人和債券持有人會議制度，並對契約條款、增信措施作出引導性規定。

    歡迎社會各界對《公司債券發行與交易管理辦法（徵求意見稿）》提出意見和建議，中國證監會將根據意見建議對規章進行修改完善後儘快發佈實施。

關於就《公司債券發行與交易管理辦法（徵求意見稿）》公開徵求意見的通知

    按照十八屆三中全會決定和國務院《關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》（國發〔2014〕17號）關於規範發展債券市場的總體目標，適應經濟發展和深化改革形勢，落實簡政放權、寬進嚴管，推進監管轉型，提升債券市場服務實體經濟的能力，中國證監會對《公司債券發行試點辦法》進行了修訂，更名為《公司債券發行與交易管理辦法》。現就《公司債券發行與交易管理辦法（徵求意見稿）》向社會公開徵求意見。

    請將有關意見和建議以紙質或電子郵件形式于2014年12月19日之前反饋至中國證監會。

    聯絡方式：

    傳真：010-88060064

    電子郵箱：zhqb@csrc.gov.cn

    通訊地址：北京市西城區金融大街19號富凱大廈A座中國證監會公司債券監管部

    郵編：100033

中國證監會
2014年12月5日

    附件1：《公司債券發行與交易管理辦法（徵求意見稿）》.pdf
    附件2：《公司債券發行與交易管理辦法（徵求意見稿）》修訂説明.pdf