銀保監會發佈行業高質量發展指導意見 鼓勵居民通過機構投資者投資資本市場

近日，《中國銀保監會關於推進銀行業和保險業高質量發展的指導意見》出爐。《意見》在強化保險機構風險保障功能、發揮銀行保險機構在優化融資結構中的重要作用、精準有效防範化解銀行保險體系各類風險等方面做出了詳細規劃。業內人士指出，《意見》的出臺勾勒出未來一段時間銀行保險業發展的路線圖，符合金融供給側結構性改革更好服務實體經濟的要求。

加大對新興産業支持力度

推進銀行保險業實現高質量發展，從哪些方面重點著力？“綜觀這份《意見》，緊緊圍繞著服務支持實體經濟、促進實體經濟高質量發展展開。讓金融業回歸本源，更好發揮其作用，可以説是未來銀行保險業發展的重要方面。”國家金融與發展實驗室副主任曾剛在接受本報記者採訪時這樣評價。

《意見》提出，保險機構要回歸風險保障本源，發揮經濟“減震器”和社會“穩定器”作用，更好地為經濟社會發展提供風險保障和長期穩定資金。對此，曾剛解釋，保險是一種風險分擔機制，有利於降低經營活動的風險，而經濟活動的穩定程度提高，對整個金融業也有所裨益。“另一方面，保險資金很多是長期資金，機構投資者可以以此給社會或需要籌集長期資金的企業提供長期穩健的資金來源，從而促進資本市場的穩定、健康發展。”

《意見》在加大對製造業、新興産業的支持方面也著墨良多。《意見》指出，要積極開發支持戰略性新興産業、先進製造業和科技創新的金融産品。擴大對戰略性新興産業、先進製造業的中長期貸款投放；鼓勵保險資金通過市場化方式投資産業基金，加大對戰略性新興産業、先進製造業的支持力度。曾剛認為，近年來，國家反復強調銀行要加大對實業，包括新興産業、高科技産業的支持。這一方向不會變。同時，保險資金有長期性，引導其支持戰略新興産業、支持資本市場發展等方面，未來一段時間將發揮越來越重要的作用。

優化融資結構是核心

《意見》還提出，發揮銀行保險機構在優化融資結構中的重要作用。其中，“大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務，多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金”，這一新説法引起廣泛關注。

銀保監會首席風險官兼辦公廳主任、新聞發言人肖遠企在6日召開的媒體通氣會上作出回應：“多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金，核心是培育資本市場包括債券市場的機構投資者，不是讓儲蓄資金直接進入股市。”肖遠企解釋，中國間接融資比例較高、直接融資佔比較低，中央也多次提出要發展多層次資本市場，對此，可以借助機構投資者，讓居民儲蓄進入資本市場。

曾剛表示，銀行理財、保險年金、信託等實際上在負債端都形成了對儲蓄的分流。“過去，理財産品和信託在負債端雖然分流了儲蓄，但在資産端又大多數被投向了債權類的産品，這實際上是換湯不換藥，不僅沒有改變融資結構，還增加了影子銀行風險。”曾剛説，“但現在，可以把資金更多投向標準化的産品，把間接融資變為直接融資，直接融資佔比提升時，就達到了優化融資結構的目的。這也是金融供給側結構改革的核心內容，能夠帶動融資結構的優化，進而實現更好地服務支持實體經濟的目的。”

精準有效化解風險

積極穩妥推進問題金融機構處置、有序化解影子銀行風險、加強重點領域風險防控、大力整治違法違規金融活動……《意見》還在精準有效防範化解銀行保險體系各類風險方面提出多項具體舉措。曾剛認為，化解風險的要點一是要根據不同機構、風險大小不同採取與之相適應的靈活的風險化解方式，二是針對不同的處置方式，進一步明確各方責任，從而形成效率更高的權責體系。

此次《意見》出臺，正逢中國《外商投資法》實施。外資銀行保險機構今後如何發展備受關注。《意見》提出，外資銀行保險機構要發揮境外母公司在産品研發、人才和技術等方面的優勢，創新業務模式，豐富金融服務供給，提升市場活力和競爭力。鼓勵外資銀行加強與母行聯動，發展貿易融資、中小企業融資、大宗商品融資、財富管理等特色業務，積極服務對外貿易和投資。外資銀行保險機構要優化網點佈局，合理增設中西部和東北地區分支機構。

這一系列表述受到外資金融機構認可。“我們致力從規模導向轉向質量導向，發展多元化的産品和服務，同時利用數字化的技術優勢來提高客戶的體驗，並積極吸引和培養本土人才，發展公司的業務。”安盛中國CEO衛澤韋認為，目前中國市場環境及監管政策都在向更好的方向發展，對外資銀行、保險公司極具吸引力。（記者 孔德晨）