認真聽取企業和機構投資者意見 共同推動資本市場健康發展
——中國證監會領導與部分金融機構負責人座談  

    日前，中國證監會分別召開部分大型國有商業銀行、大型綜合金融控股集團以及部分私募基金、信託公司、資産管理機構負責人座談會，就資本市場如何統籌長遠與當前發展，如何服務實體經濟和維護投資者利益等問題，進行了廣泛深入的交流。

    9月5日下午，中國工商銀行姜建清、中國銀行肖鋼、中國建設銀行王洪章、中國交通銀行胡懷邦和中信集團常振明等負責同志出席座談。座談會上，郭樹清介紹了當前我國資本市場改革發展的有關情況，表示歡迎社會各方面提出意見與建議。會議討論認為，中國金融業的結構性不平衡，直接融資比重過低，不僅與實體經濟發展需要不適應，而且已經成為影響當前中國金融穩定、未來有可能導致系統性風險的隱患。在深化金融改革的過程中，必須大力發展資本市場，顯著提高直接融資比重，防範系統性金融風險，推動中國經濟持續健康發展。與會的大型金融機構負責人一致表示，全力支持資本市場改革發展，提高金融業整體服務實體經濟的能力和水平。

    在談到金融監管及金融機構經營管理模式問題時，與會者提出，希望監管部門打破傳統監管框架下條塊分割的格局，轉變監管思路，堅持走市場化道路，從功能監管、行為監管的角度出發，不斷提升金融監管有效性，同時支持金融機構在綜合經營和業務模式上進行有益的嘗試探索。有的負責同志建議，要關注中國“影子銀行”的發展，正確監督和引導各種財富管理業務的發展。對於提高分紅比例，加強投資者服務，做好股票市值監測，大家也發表了積極的意見。幾家機構的負責同志認為，上市公司實施員工持股計劃，有利於建立員工參與經營決策的機制，完善公司治理結構，提高公司凝聚力和競爭力，證監會制定出臺管理辦法可以為上市公司推行員工持股計劃提供明確的規範指引。同時，大家也對持股計劃在稅收、價格等方面提供更有吸引力的政策支持提出了建議。與會人員還就當前經濟形勢、金融體系改革、上市公司回購等問題，坦誠深入地交換了意見。

    9月7日上午，鼎暉股權投資管理（天津）有限公司吳尚志、弘毅投資（北京）有限公司趙令歡、紅杉資本中國基金沈南鵬、寬帶資本田溯寧、華潤深國投信託有限公司路強、上海凱石投資管理有限公司陳繼武、上海重陽投資管理有限公司裘國根、北京市星石投資管理有限公司江暉等出席座談會。

    會議圍繞如何充分發揮專業機構投資者作用、引導市場理性健康發展的話題展開。與會者對於監管部門支持專業機構投資者發展的理念與舉措非常贊同，認為機構投資者隊伍的發展壯大是建立多層次資本市場體系的必然要求。目前，我國專業機構投資者佔比較低，市場尚未真正樹立起長期投資、理性投資的風氣，當前股票市場上存在的種種矛盾問題，其實都與此密切相關。大力發展專業機構投資者，對於改善投資者結構、提高直接融資比重、促進資本市場長期健康發展具有重大現實意義。

    與會的私募機構、資産管理機構的負責同志積極建言獻策，就如何推動資本市場創新、促進私募機構規範化運作、積極參與資本市場建設等議題，提出了許多富有啟發性的意見。他們的建議包括：適當調整IPO規則，允許企業試行定向募集的方式實現發行上市；加強詢價管理，允許更多的私募機構參與詢價；進一步鼓勵市場化兼併重組，提高審核效率；優化融資融券規則，以更好地適應長期投資的需求；研究科技創新對市場和監管的影響；允許私募基金通過證券公司渠道開展理財投資服務，等等。在立法方面，與會機構認為，適度適當的監管有利於行業的長遠規範發展。他們表示，希望本次《證券投資基金法》的修訂有助於明確私募基金的法律地位和法律關係。此外，私募機構代表還針對私募基金的稅收、賬戶開立、信息披露、創新支持等問題提出了具體建議。總的要求是，希望監管部門搭建公平的競爭平臺，創造更好的政策環境，允許更多的私募機構、資産管理機構以更便捷的方式參與資本市場。

    郭樹清在座談會上指出，資本市場在國家經濟社會發展中發揮著不可替代的作用，希望各類專業機構秉持價值投資理念，為資本市場的繁榮發展和維護投資者利益貢獻更大的力量。他表示，感謝大家長期以來對資本市場改革發展的理解與支持。監管部門對於兩次座談會上提出的意見和建議，將認真研究，儘快推動解決。希望大家齊心協力，共同推動資本市場健康發展。

    中國證監會領導莊心一、姚剛、劉新華、黎曉宏等分別出席了座談會。