從2011年算起，實施穩健的貨幣政策已經進入第三年，每年的側重點有所不同。2011年重點是回歸穩健。2012年重點是穩增長，從2012年二季度開始，著力體現了逆週期穩增長的操作，加大了對實體經濟的信貸支持力度。2013年繼續實施穩健的貨幣政策，著力提高調控的前瞻性、針對性和靈活性，要處理好穩增長、調結構、控物價、防風險的關係，把握好貨幣政策調控的重點、力度和節奏。

    一、發揮貨幣政策逆週期調節作用

    保持貨幣信貸總量合理增長。保持貨幣信貸總量合理增長，要與實現經濟持續健康發展和控制通貨膨脹目標所要求的投放基本保持一致，不宜出現大的跳升。2013年廣義貨幣供應量M2預期目標增長13%左右。適當擴大社會融資總規模。這一安排既能夠滿足實體經濟的合理需要，也有利於穩定物價水平，還考慮了經濟結構調整的因素。

    加快建立和完善宏觀審慎政策框架。繼續發揮差別準備金動態調整機制的逆週期雙向調節功能，根據國內外經濟金融形勢發展變化並結合新資本要求對銀行體系和宏觀經濟的影響，評估和調節有關政策參數，及時進行動態調整和逆週期調整，引導金融機構保持信貸總量平穩增長和銀行穩健經營，並在此基礎上更好地促進經濟結構調整。根據各地區經濟發展和投資的實際情況，在信貸投放的節奏安排上體現靈活性。

    綜合運用多種貨幣政策工具，調節市場流動性。繼續加強對影響流動性供求因素的監測分析，合理運用流動性管理工具組合，加強工具創新，進一步提高流動性管理效率和主動性，合理調節市場流動性。

    完善貨幣政策傳導機制，加強金融監管與貨幣政策的協調，不斷優化監管標準和監管方式。

    繼續深入推動金融機構改革轉型，提高金融機構經營和服務水平，提高銀行、證券、保險等行業競爭力。繼續推進大型商業銀行和其他大型金融企業完善現代金融企業制度。推動農村信用社深化改革，紮實推進農業銀行深化“三農金融事業部”改革，持之以恒地通過改革完善農村金融服務體系。堅持推進和深化政策性金融機構改革。支持和加快發展民營金融機構，鼓勵和引導民間資本發展社區類金融服務企業。支持和指導地方金融改革試點。引導民間融資規範發展。積極穩妥推進金融業綜合經營試點。加強對金融控股公司的風險監測，繼續研究制訂風險監測指引以及實施細則。繼續監測、評估交叉性金融工具風險，研究統一的市場準入、信息披露等監管規則，減少監管套利。

    加快研究和制定商業銀行逆週期資本要求和系統重要性附加資本要求實施細則。繼續發展和完善宏觀審慎管理工具，探索研究杠桿率、流動性等宏觀審慎措施，加強宏觀審慎政策工具之間的協調配合；加強監管部門的協調配合、信息交流和溝通協調，建立健全宏觀審慎管理與微觀審慎監管協調配合的體制機制。

    二、促進金融資源優化配置

    在做好總量調控的同時，要進一步加強對信貸投向的指導和監測，提升金融服務實體經濟的水平。充分發揮差別準備金動態機制中的參數調整、差別化的準備金率、支農再貸款、再貼現等工具的正向激勵和引導資金流向的功能，繼續引導金融機構加大對經濟結構調整，特別是“三農”、小微企業等薄弱環節和現代服務業、戰略性新興産業等重點領域的信貸支持，滿足國家重點在建、續建項目資金需求，不斷優化信貸結構，提高資金使用效益。繼續完善民生金融，努力支持就業、扶貧、助學等民生工程，積極探索發展碳金融市場，支持和促進生態文明建設。做好城鎮化配套金融服務。

    拓寬實體經濟融資渠道，降低實體經濟融資成本。

    加快建立健全促進宏觀經濟穩定，支持實體經濟發展的現代金融體系。深入推進金融機構改革，改進和提升金融機構服務實體經濟的水平。加強宏觀信貸政策指導，創新金融産品和服務。發揮金融市場作用，滿足多層次資金需求。穩步擴大債券發行主體，拓寬多元化融資渠道。繼續遵循市場發展規律，按照市場化原則，強化市場化約束，大力培育機構投資者，加快金融産品和制度創新，加快推進貨幣市場、債券市場、股票市場、期貨市場、外匯和黃金市場的發展和對外開放。積極推進企業徵信體系和融資擔保體系建設，為實體經濟創造良好的金融生態環境。

    促進資本市場穩定健康發展。從新興加轉軌的基本實際出發，堅持投資功能和融資功能平衡，堅持放鬆管制和加強監管密切結合，堅持嚴格執法和完善法規有機統一，堅持對內開放和對外開放相互促進，堅持近期舉措和長遠目標統籌兼顧，加快建設一個更加成熟、更加強大的資本市場，在更大範圍和更高水平上發揮直接金融服務全局的作用。

    三、守住不發生系統性和區域性金融風險底線

    引導金融機構穩健經營，加強對局部和區域性風險以及金融機構表外業務風險的監管，提高金融支持經濟發展的可持續性。

    進一步健全系統性和區域性金融風險監測、評估、預警體系，完善金融風險防範處置應對預案。制訂國內系統重要性機構的評估框架和標準，研究降低系統重要性機構風險的政策措施。繼續開展金融穩定壓力測試，推進金融機構穩健性評估。加強對具有融資功能的非金融機構的風險監測，防範非正規金融和相關領域風險向金融體系傳導。逐步完善維護金融穩定的監管合作機制。

    嚴防信用違約風險。對平臺貸款風險，繼續執行“總量控制、分類管理、區別對待、逐步化解”的政策，控制總量、優化結構，支持符合條件的地方政府融資平臺的合理融資需求；對房地産貸款風險，要認真執行房地産調控政策，落實差別化房貸要求，加強名單制管理和壓力測試。對企業集群風險，要加強監測，分門別類採取措施進行防範。嚴控表外業務關聯風險。做好風險提示，引導地方金融機構和地方政府支持配合建立可持續的、健康的融資環境。研究完善存款保險實施方案，推進建立存款保險制度。

    四、積極穩妥推進改革，增強市場化手段在宏觀調控中的作用

    繼續穩步推進利率的市場化改革，提高中央銀行市場利率調控水平。引導金融機構增強風險定價能力，加強主動負債管理和成本約束，科學評估利率風險，完善定價機制，自覺維護定價秩序，促進經濟金融協調發展。進一步完善人民幣匯率形成機制。充分發揮市場供求在匯率形成中的基礎性作用，減少外匯干預。加快發展外匯市場，推動匯率風險管理工具創新。推動金融機構創新更多匯率避險産品，為微觀主體匯率風險管理提供服務。推動人民幣與新興市場貨幣的直接交易，逐步形成更多雙邊直接匯率。進一步擴大人民幣跨境使用，逐步實現人民幣資本項目可兌換。完善人民幣全球清算體系。繼續深化外匯管理改革，防範跨境資本流動風險。