中國證監會發佈《關於深化上市公司並購重組市場改革的意見》

證監會發佈《關於深化上市公司並購重組市場改革的意見》

並購重組是支持經濟轉型升級、實現高質量發展的重要市場工具。新“國九條”對活躍並購重組市場作出重要部署。為進一步激發並購重組市場活力，證監會在廣泛調研的基礎上，研究制定了《關於深化上市公司並購重組市場改革的意見》，堅持市場化方向，更好發揮資本市場在企業並購重組中的主渠道作用。主要內容如下：

一是支持上市公司向新質生産力方向轉型升級。證監會將積極支持上市公司圍繞戰略性新興産業、未來産業等進行並購重組，包括開展基於轉型升級等目標的跨行業並購、有助於補鏈強鏈和提升關鍵技術水平的未盈利資産收購，以及支持“兩創”板塊公司並購産業鏈上下游資産等，引導更多資源要素向新質生産力方向聚集。

二是鼓勵上市公司加強産業整合。資本市場在支持新興行業發展的同時，將繼續助力傳統行業通過重組合理提升産業集中度，提升資源配置效率。對於上市公司之間的整合需求，將通過完善限售期規定、大幅簡化審核程序等方式予以支持。同時，通過鎖定期“反向挂鉤”等安排，鼓勵私募投資基金積極參與並購重組。

三是進一步提高監管包容度。證監會將在尊重規則的同時，尊重市場規律、尊重經濟規律、尊重創新規律，對重組估值、業績承諾、同業競爭和關聯交易等事項，進一步提高包容度，更好發揮市場優化資源配置的作用。

四是提升重組市場交易效率。證監會將支持上市公司根據交易安排，分期發行股份和可轉債等支付工具、分期支付交易對價、分期配套融資，以提高交易靈活性和資金使用效率。同時，建立重組簡易審核程序，對符合條件的上市公司重組，大幅簡化審核流程、縮短審核時限、提高重組效率。

五是提升仲介機構服務水平。活躍並購重組市場離不開仲介機構的功能發揮。證監會將引導證券公司等機構提高服務能力，充分發揮交易撮合和專業服務作用，助力上市公司實施高質量並購重組。

六是依法加強監管。證監會將引導交易各方規範開展並購重組活動、嚴格履行信息披露等各項法定義務，打擊各類違法違規行為，切實維護重組市場秩序，有力有效保護中小投資者合法權益。

為落實《關於深化上市公司並購重組市場改革的意見》，證監會和證券交易所修訂《上市公司重大資産重組管理辦法》等規則，同步公開徵求意見。

附件：中國證監會關於深化上市公司並購重組市場改革的意見.pdf