中國銀保監會就《商業銀行理財子公司凈資本管理辦法（試行）》答記者問

中國銀保監會有關部門負責人就《商業銀行理財子公司凈資本管理
辦法（試行）》答記者問

為加強對商業銀行理財子公司（以下簡稱理財子公司）的監督管理，促進其安全穩健運行，保護投資者合法權益，銀保監會發佈實施《商業銀行理財子公司凈資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《凈資本管理辦法》）。銀保監會有關部門負責人就相關問題回答了記者提問。

一、《凈資本管理辦法》公開徵求意見的情況如何？

2019年9月20日—10月27日，銀保監會就《凈資本管理辦法》向社會公開徵求意見，並對反饋意見逐條進行認真研究，充分吸收科學合理的建議。

《凈資本管理辦法》採納市場機構反饋意見，完善凈資本監管報表部分項目説明，如在信用債券相關項目中增加了對短期信用評級的説明，明確信用債券短期信用評級為A-1的歸入AAA級以下、AA級以上等；為理財子公司實施《凈資本管理辦法》預留必要的準備時間，充分考慮理財子公司落實凈資本管理要求，在業務制度、系統建設與人力資源等方面所需的各項準備工作，在《凈資本管理辦法》發佈後預留一定的準備時間。

對於市場機構提出的放寬自有資金運用範圍等建議，考慮到《商業銀行理財子公司管理辦法》（以下簡稱《理財子公司辦法》）已作出明確規定，《凈資本管理辦法》作為配套制度需保持一致。下一步，擬結合理財子公司發展實際，在理財子公司監管制度體系建設過程中進行統籌研究。

二、制定出臺《凈資本管理辦法》的背景和總體思路是什麼？

制定《凈資本管理辦法》的背景：一是理財子公司現行監管制度有明確要求。《理財子公司辦法》第45條明確規定“銀行理財子公司應當遵守凈資本監管要求。相關監管規定由國務院銀行業監督管理機構另行制定”。二是與同類資管機構監管要求保持一致。2010年以來，原銀監會發佈實施了《信託公司凈資本管理辦法》，證監會也先後發佈了證券公司、基金管理公司子公司等多項凈資本監管制度。因此，對理財子公司實施凈資本管理，有利於與同類資管機構監管要求保持一致，確保公平競爭。三是促進理財子公司穩健開展業務。建立與理財子公司業務模式和風險特徵相適應的凈資本管理制度，通過凈資本約束，引導其根據自身實力開展業務，避免追求盲目擴張，促進理財子公司規範健康發展。

制定《凈資本管理辦法》的總體思路：落實《關於規範金融機構資産管理業務的指導意見》《商業銀行理財業務監督管理辦法》和《理財子公司辦法》等制度規則，充分借鑒同類資管機構的凈資本監管要求，結合理財子公司的特點，通過凈資本管理約束，引導理財子公司樹立審慎經營理念，堅持業務發展與自身經營管理能力相匹配；確保同類資管機構公平競爭，防範監管套利，促進我國資管行業健康有序發展。

三、《凈資本管理辦法》的總體結構是什麼？

《凈資本管理辦法》共四章20條。第一章“總則”，主要規定了理財子公司凈資本管理的總體要求、管理責任和監管主體；第二章“凈資本監管標準”，主要規定了凈資本、風險資本的計算要求和監管標準；第三章“監督管理”，主要規定了監管報表、信息披露、監管措施等方面要求；第四章“附則”，規定相關解釋權、實施時間等。

四、理財子公司凈資本管理的計算要求和監管標準是什麼？

理財子公司凈資本管理主要包括凈資本、風險資本以及凈資本監管標準等三方面內容。

（一）關於凈資本

凈資本計算公式為：凈資本=凈資産－∑（應收賬款餘額×扣減比例）－∑（其他資産餘額×扣減比例）－或有負債調整項目+/－國務院銀行業監督管理機構認定的其他調整項目。

理財子公司凈資本計算表的項目設定及扣減比例，主要參照了基金管理公司子公司、證券公司、信託公司等同類資管機構的相關監管規定，具體包括：應收賬款扣減、其他資産扣減、或有負債扣減和監管認定的其他調整項目等。

（二）關於風險資本

風險資本計算公式為：風險資本=∑（自有資金投資的各類資産餘額×風險系數）+∑（理財資金投資的各類資産餘額×風險系數）+∑（其他各項業務餘額×風險系數）。

自有資金投資風險資本：根據《理財子公司辦法》規定的自有資金投資範圍，對現金及銀行存款、拆放同業、固定收益類證券和本公司發行的理財産品等4類資産計算對應的資本要求。

理財業務對應的資本：對理財産品投資主要涉及的現金及銀行存款等、固定收益類證券、非標準化債權類資産、股票、未上市企業股權、衍生産品、商品類資産、公募證券投資基金等11類資産計算對應的資本要求。

風險系數是指對於理財子公司的自有資金投資、理財業務及其他業務，依照國務院銀行業監督管理機構規定，對各類資産賦予的相應權重。理財資金投資資産為按照穿透原則確定的底層資産（公募證券投資基金除外）。風險系數具體數值參考了同類資管機構的系數設定，並結合理財子公司實際情況對部分風險系數進行了相應調整。

（三）關於凈資本監管標準

理財子公司凈資本管理應當符合以下兩方面標準：一是凈資本不得低於5億元人民幣，且不得低於凈資産的40%；二是凈資本不得低於風險資本，確保理財子公司保持足夠的凈資本水平。

五、《凈資本管理辦法》還提出了哪些監管要求？

一是落實主體責任。規定理財子公司董事會承擔本公司凈資本管理的最終責任，高級管理層負責組織實施凈資本管理工作，至少每季度將凈資本管理情況向董事會書面報告一次。二是明確監管報表要求。理財子公司應當定期報送凈資本監管報表，並對相關報表的真實性、準確性、完整性負責。三是明確重大事項報告責任。理財子公司凈資本、凈資本與凈資産的比例、凈資本與風險資本的比例等指標與上個報告期末相比變化超過20%或不符合監管標準的，應當向銀行業監督管理機構書面報告，並説明原因。四是明確信息披露要求。理財子公司應當在年度報告中披露凈資本管理情況。五是規定監管措施。對於不符合凈資本管理要求的理財子公司，銀行業監督管理機構可以根據法律法規採取相關監管措施。