引進境外戰略投資者不是因為缺錢 重在取得先進管理技術和公司制度

    根據ＷＴＯ協議，我國即將給予外資銀行國民待遇，金融業進入全面開放時期國內銀行業將面臨新的考驗和挑戰。中國商業銀行應如何進一步地改革和創新？記者日前獨家專訪了北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐教授。

    建立法人治理結構

    問：隨著外資銀行的相關地域限制和業務限制的取消，外資銀行在我國市場上排兵布陣更加激烈，中資銀行應當如何縮小差距提高競爭力？

    曹鳳岐：首先，要建立真正的法人治理結構，完善內部管理機制。中國資本市場和上市公司出了很多的問題，主要原因就在於中國的公司還沒有建立起真正的法人治理結構。真正在公司體制的基礎上建立內控機制、風險防範機制，才能發揮機制的真正作用，實現自我約束、自我發展，對中資銀行來説，最關鍵的是要建立有激勵和約束的商業銀行管理體制。

    其次，業務必須創新。中國的商業銀行除了發展傳統的存款、貸款業務外，要在其它業務方面創新，大力發展中間業務；大力開展個人經營業務，個人業務是一種綜合業務，涵蓋個人資産類、負債類和個人中間業務的方面，個人資産類項目包括住房消費貸款、汽車消費貸款等以自然人為借款對象、以服務個人消費為目的的消費貸款品種；現代金融業務創新，網絡金融是現代金融非常重要的方面，今後銀行服務可能相當部分是通過網絡來進行的，所以要加快發展網上銀行。

    此外，建立和健全風險防範體系。應該説，中國的國有商業銀行在體制還沒有完全轉變的情況下，風險主要是體制信用風險和管理信用風險，這些方面要進行防範。另外，中國銀行業的信用風險非常大，市場風險也是非常大的，所以要建立一個體系進行風險管理。

    第四個方面，銀行業、保險業、信託業之間業務要交叉和滲透。中國目前實行的是分業經營和分業管理的政策，總體上來説，這一方針政策對防範風險有一定的好處。但是應當看到，在國外，混業經營、混業管理已經成為發展的方向。

    引進境外戰略投資者

    問：外資銀行通過合作和參股迅速進入了我國市場，這對我國商業銀行的發展有何影響？

    曹鳳岐：中資銀行通過競爭和合作取得了先進的管理技術、管理理念和公司制度，引進境外投資者是完全必要的。交行引進了匯豐銀行；建行引進了美國銀行和新加坡淡馬錫公司；中行引進了蘇格蘭皇家銀行、新加坡淡馬錫銀行、瑞銀集團；工行引進了高盛公司等海外戰略投資者。這些海外戰略投資者都是國際上實力雄厚的大商業銀行或投資銀行，有豐富的管理經驗和國際競爭力，他們的加盟對於改變中國銀行業的股權結構、提高資本充足率、促進建立完善的法人治理結構、引進國外的先進經驗是大有好處的。

    不存在賤賣國有資産

    問：有人説引進境外戰略投資者把錢都讓外國人賺去了，是國有資産流失。您怎樣看待這一問題？

    曹鳳岐：對這一問題，前一段輿論中談到兩大流失：股權分置改革，使中國國有資産流失６０００億元；中國企業海外上市和引進戰略投資者使國有資産損失６００億美元。這種説法應該是有失偏頗的，尋求境外大企業作為戰略投資者，有利於中國銀行業的發展。引進戰略投資者主要不是因為缺錢而引進資金，而是要引進先進的管理經驗和技術，幫助中國銀行提高産品的創新能力和盈利能力，提高核心競爭力。引進境外戰略投資者不存在賤賣國有資産的問題，引進戰略投資者的行為是市場的結果，是博弈的結果，目前國有商業銀行的財務均取得好轉。但中國的商業銀行在法人治理結構和企業文化方面還不夠完善，所以説這些問題應該辯證地去看。

    海外上市是國際化步驟

    問：有人認為優質企業到海外上市，造成國內股市邊緣化，還有人認為國有商業銀行出售到海外市場ＩＰＯ價格偏低，導致國外市場和中國的市場差額較大，是賤賣國有資産，造成財富外流。您如何看待這一問題？

    曹鳳岐：要支持和鼓勵中國商業銀行到海外上市或者海外和國內同時上市。我認為國有商業銀行到海外上市的ＩＰＯ價格是市場決定的。中行公開發售取得了７６倍的認購，國際配送取得了２０倍的認購，建行和中行通過初次ＩＰＯ分別籌到了７５０億港元和７５４億港元，現在被譽為世界性招股的工商銀行，得到了海內外投資的熱烈追捧，工商銀行是迄今為止國際上籌資規模最大的一個銀行，應該是第一股了，這是非常好的一件事情，不應該説是國有資産流失，也不存在財富外流問題而是走向國際化的一個步驟。

    當然，我們也要開展一些國際的業務，進行國際的並購，我相信中國商業銀行通過改革一定會建成一個資本充足、內控嚴密、運營安全、服務和效益良好、具有國際競爭力的現代化商業銀行。(李 霞)