中國證券監督管理委員會令

第51號

    《基金管理公司特定客戶資産管理業務試點辦法》已經2007年11月29日中國證券監督管理委員會第218次主席辦公會議審議通過，現予公佈，自2008年1月1日起施行。

中國證券監督管理委員會主席：尚福林

二○○七年十一月二十九日

關於實施《基金管理公司特定客戶資産管理業務試點辦法》
有關問題的通知

證監基金字[2007]326號

各基金管理公司、託管銀行：

    為規範基金管理公司特定客戶資産管理業務，維護市場秩序和各方合法權益，保證基金管理公司特定客戶資産管理業務試點工作順利進行，現將實施《基金管理公司特定客戶資産管理業務試點辦法》（以下簡稱《試點辦法》）的有關問題通知如下：

    一、《試點辦法》第八條第一款“凈資産及資産管理規模符合中國證監會的有關規定”，是指凈資産不低於2億元人民幣；在最近一個季度末資産管理規模不低於200億元人民幣或等值外匯資産。

    二、符合《試點辦法》規定的條件，擬申請參與特定客戶資産管理業務試點的基金管理公司，應當向中國證監會提出變更經營範圍、開展特定客戶資産管理業務的申請。中國證監會將根據審慎監管的原則，對基金管理公司的合規運作、經營狀況、公司治理、投資決策與研究分析體系的建立與執行、公平交易與防範利益輸送相關制度的建立與執行、公司監察稽核與內部風險控制體系的建立與執行、人員隊伍及人力資源管理狀況等相關內容進行審查和評議，作出批准或者不予批准的決定，並通知申請人。

    三、擬開展特定客戶資産管理業務試點的基金管理公司，應嚴格按照《基金法》、《試點辦法》的有關規定及公司的業務規則規範運作，公平地對待所管理的不同資産，並針對特定客戶資産管理業務建立以下專門的管理制度：

    （一）特定客戶資産管理業務基本管理制度與業務流程，主要內容包括：業務推廣與營銷體系，由授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估等業務環節構成的投資管理系統，會計核算與估值系統，內部風險控制體系，客戶關係管理系統以及相應的技術系統等；

    （二）公平交易制度，主要內容包括：公平交易的原則與內容、實現公平交易的具體措施與交易執行的程序、公平交易實施效果評估以及相應的報告制度等；

    （三）異常交易監控與報告制度，對同一投資組合的同向與反向交易、不同投資組合的同向與反向交易進行監控，主要內容包括：異常交易的類型、界定標準、監控方法與識別程序、異常交易分析報告制度等；

    （四）特定客戶資産管理業務專職人員行為規範，主要內容包括：相關業務人員應遵循的基本行為準則、對相關業務人員行為的監督與檢查制度以及對違反行為規範業務人員的處罰制度等；

    （五）特定客戶資産管理業務崗位設置及職責，主要內容包括：相關業務組織機構與工作崗位的設置、相關業務部門職責與崗位職責等；

    （六）特定客戶資産管理業務投資管理制度，主要內容包括：投資決策流程與授權制度、資産配置方法、投資對象與交易對手備選庫的建立與維護、具體投資對象的選擇標準、投資指令與交易執行、管理制度的執行與評價、投資績效與風險評估以及與各相關業務的執行、運作相適應的技術系統安排等；

    （七）特定客戶資産管理業務內部風險控制制度，主要內容包括：內部風險控制的目標與原則、業務承接與營銷、投資管理、交易執行、客戶服務等業務環節面臨的各類風險、內部風險控制的架構與規則、內部風險控制措施以及對內部風險控制制度的監督與評價等；

    （八）特定客戶資産管理業務監察稽核制度，對特定客戶資産管理各業務環節的執行情況以及相關內部風險控制制度的實施情況進行監督與評價，主要內容包括：監察稽核組織結構與崗位職責、監察稽核的權限、監察稽核的程序以及監察稽核報告等；

    （九）特定客戶資産管理業務客戶關係管理制度，主要內容包括：客戶情況的了解、客戶風險承受能力及委託資産來源的判斷與識別、資産管理合同的訂立、資産管理信息的傳遞以及客戶服務等；

    （十）特定客戶資産管理業務記錄及檔案管理制度，主要內容包括：業務記錄的內容、檔案的保管與使用等；

    （十一）特定客戶資産管理業務危機處理制度，主要內容包括：危機處理的原則、危機處理的組織結構與職責以及各種危機處理方案等。

    四、特定客戶資産管理業務與公司的其他資産管理業務之間應當建立嚴格的“防火墻”制度，嚴格禁止各種形式的利益輸送行為。通過建立健全內部控制制度，加強風險管理，防範和化解特定客戶資産管理業務試點過程中可能出現的各類風險，保護好有關各方的合法權益。

    五、本通知自2008年1月1日起施行。

中國證券監督管理委員會

二○○七年十一月二十九日

基金管理公司特定客戶資産管理業務試點辦法

    第一章 總 則

    第一條 為了規範基金管理公司特定客戶資産管理業務（以下簡稱特定資産管理業務），保護當事人的合法權益，根據《證券投資基金法》及相關法律法規，制定本辦法。

    第二條 基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財産委託擔任資産管理人，由商業銀行擔任資産託管人，為資産委託人的利益，運用委託財産進行證券投資的活動，適用本辦法。

    第三條 從事特定資産管理業務，應當遵循自願、公平、誠信、規範的原則，維護證券市場的正常秩序，保護各方當事人的合法權益，禁止各種形式的利益輸送。

    資産管理人、資産託管人應當恪守職責、履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，公平對待所有投資人。

    資産委託人應當確保資金來源合法，不得損害國家、社會公共利益和他人合法權益。

    第四條 基金管理公司從事特定資産管理業務，委託財産獨立於資産管理人和資産託管人的固有財産，並獨立於資産管理人管理的和資産託管人託管的其他財産。資産管理人、資産託管人不得將委託財産歸入其固有財産。

    資産管理人、資産託管人因委託財産的管理、運用或者其他情形而取得的財産和收益，歸入委託財産。

    資産管理人、資産託管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破産等原因進行清算的，委託財産不屬於其清算財産。

    第五條 中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）依照法律、行政法規和本辦法的規定，對特定資産管理業務實施監督管理。

    第六條 證券、期貨交易所依照法律、行政法規和本辦法的規定，對特定資産管理業務的證券、期貨交易行為實施監督。

    第二章 業務規範

    第七條 基金管理公司從事特定資産管理業務，可以採取以下形式：

    （一）為單一客戶辦理特定資産管理業務；

    （二）為特定的多個客戶辦理特定資産管理業務。

    第八條 符合下列條件的基金管理公司經中國證監會批准，可以變更經營範圍，開展特定資産管理業務：

    （一）凈資産及資産管理規模符合中國證監會的有關規定；

    （二）經營行為規範，管理證券投資基金2年以上且最近一年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或被監管機構責令整改，沒有因違法違規行為正在被監管機構調查；

    （三）已經配備了適當的專業人員從事特定資産管理業務；

    （四）已經就防範利益輸送、違規承諾收益或者承擔損失、不正當競爭等行為制定了有效的業務規則和措施；

    （五）已經建立公平交易管理制度，明確了公平交易的原則、內容以及實現公平交易的具體措施；

    （六）已經建立有效的投資監控制度和報告制度，能夠及時發現異常交易行為；

    （七）中國證監會根據審慎監管原則確定的其他條件。

    第九條 為單一客戶辦理特定資産管理業務的，客戶委託的初始資産不得低於5000萬元人民幣，中國證監會另有規定的除外。

    第十條 基金管理公司從事特定資産管理業務，應當將委託財産交由具備基金託管資格的商業銀行託管。

    第十一條 從事特定資産管理業務，資産委託人、資産管理人、資産託管人應當訂立書面的資産管理合同，明確約定各自的權利、義務和相關事宜。

    資産管理合同的內容與格式由中國證監會另行規定。

    第十二條 資産管理人、資産託管人應當在資産管理合同中充分揭示管理、運用委託財産進行投資可能面臨的風險，使資産委託人充分理解相關權利及義務，願意承擔相應的投資風險。

    第十三條 委託財産應當用於下列投資：

    （一）股票、債券、證券投資基金、央行票據、短期融資券、資産支持證券、金融衍生品；

    （二）中國證監會規定的其他投資品種。

    第十四條 基金管理公司從事特定資産管理業務，委託財産的投資組合應當滿足法律法規和中國證監會的有關規定；參與股票發行申購時，單個投資組合所申報的金額不得超過該投資組合的總資産，單個投資組合所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量。

    第十五條 從事特定資産管理業務，資産管理人、資産託管人和資産委託人應當依照法律法規和中國證監會的規定，履行與特定資産管理業務有關的信息報告與信息披露義務。

    第十六條 特定資産管理業務的管理費率、託管費率不得低於同類型或相似類型投資目標和投資策略的證券投資基金管理費率、託管費率的60%。

    資産管理人可以與資産委託人約定，根據委託財産的管理情況提取適當的業績報酬。在一個委託投資期間內，業績報酬的提取比例不得高於所管理資産在該期間凈收益的20%。固定管理費用和業績報酬可以並行收取。

    第十七條 資産委託人在訂立資産管理合同之前，應當充分向資産管理人告知其投資目的、投資偏好、投資限制和風險承受能力等基本情況，並就資金和證券資産來源的合法性做特別説明和書面承諾。

    資産委託人從事資産委託，應當主動了解所投資品種的風險收益特徵，並符合其業務決策程序的要求。

    第十八條 資産委託人應當遵守法律法規及本辦法的有關規定，審慎、認真地簽署資産管理合同，並忠實履行資産管理合同約定的各項義務。在財産委託期間，不得有下列行為：

    （一）隱瞞真相、提供虛假資料；

    （二）委託來源不當的資産從事洗錢活動；

    （三）向資産管理人提供或索要商業賄賂；

    （四）要求資産管理人違規承諾收益；

    （五）要求資産管理人減免或返還管理費；

    （六）要求資産管理人利用所管理的其他資産為資産委託人謀取不當利益；

    （七）要求資産管理人在證券承銷、證券投資等業務活動中為其提供配合；

    （八）違反資産管理合同干涉資産管理人的投資行為；

    （九）從事任何有損資産管理人管理的其他資産、資産託管人託管的其他資産合法權益的活動；

    （十）法律法規和中國證監會禁止的其他行為。

    第十九條 資産管理人應當了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力，評估客戶的財務狀況，向客戶説明有關法律法規和相關投資工具的運作市場及方式，充分揭示相關風險。

    第二十條 資産管理人和資産託管人應當按照中國證監會的相關規定，為委託財産開設專門用於證券買賣的證券賬戶和資金賬戶，以辦理相關業務的登記、結算事宜。

    基金管理公司應當公平地對待所管理的不同資産，建立有效的異常交易日常監控制度，對不同投資組合之間發生的同向交易和反向交易（包括交易時間、交易價格、交易數量、交易理由等）進行監控，並定期向中國證監會報告。

    嚴格禁止同一投資組合或不同投資組合之間在同一交易日內進行反向交易及其他可能導致不公平交易和利益輸送的交易行為。

    完全按照有關指數的構成比例進行證券投資的投資組合可以不受前款規定的限制。

    第二十一條 基金管理公司應當主動避免可能的利益衝突，對於資産管理合同、交易行為中存在的或可能存在利益衝突的關聯交易應當進行説明，並向中國證監會報告。

    第二十二條 基金管理公司從事特定資産管理業務，應當設立專門的業務部門，投資經理與證券投資基金的基金經理的辦公區域應當嚴格分離，並不得相互兼任。

    辦理特定資産管理業務的投資經理應當報中國證監會備案。

    第二十三條 基金管理公司從事特定資産管理業務，不得有以下行為：

    （一）利用所管理的其他資産為特定的資産委託人謀取不正當利益、進行利益輸送；

    （二）利用所管理的特定客戶資産為該委託人之外的任何第三方謀取不正當利益、進行利益輸送；

    （三）採用任何方式向資産委託人返還管理費；

    （四）違規向客戶承諾收益或承擔損失；

    （五）將其固有財産或者他人財産混同於委託財産從事證券投資；

    （六）違反資産管理合同的約定，超越權限管理、從事證券投資；

    （七）通過報刊、電視、廣播、互聯網（基金管理公司網站除外）和其他公共媒體公開推介具體的特定資産管理業務方案；

    （八）索取或收受特定資産管理業務報酬之外的不當利益；

    （九）從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動；

    （十）法律法規和中國證監會禁止的其他行為。

    第二十四條 資産託管人發現資産管理人的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反資産管理合同約定的，應當拒絕執行，立即通知資産管理人和資産委託人並及時報告中國證監會。

    資産託管人發現資産管理人依據交易程序已經生效的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反資産管理合同約定的，應當立即通知資産管理人和資産委託人並及時報告中國證監會。

    第三章 監督管理

    第二十五條 資産管理人應當在5個工作日內將簽訂的資産管理合同報中國證監會備案。

    對資産管理合同任何形式的變更、補充，資産管理人應當在變更或補充發生之日起5個工作日內報中國證監會備案。

    第二十六條 資産管理人應當按照資産管理合同的約定，編制並向資産委託人報送委託財産的投資報告，對報告期內委託財産的投資運作等情況做出説明。該報告應當由資産託管人進行復核並出具書面意見。

    第二十七條 資産管理人、資産託管人應當保證資産委託人能夠按照資産管理合同約定的時間和方式查詢委託財産的投資運作、託管等情況。發生資産管理合同約定的、可能影響客戶利益的重大事項時，資産管理人應當及時告知資産委託人。

    第二十八條 基金管理公司應當分析所管理的證券投資基金和委託財産投資組合的業績表現。在一個委託投資期間內，若投資目標和投資策略類似的證券投資基金和委託財産投資組合之間的業績表現有明顯差距，則應出具書面分析報告，由投資經理、督察長、總經理分別簽署後報中國證監會備案。

    第二十九條 基金管理公司應當在每季度結束之日起的15個工作日內，完成特定資産管理業務季度報告，並報中國證監會備案。特定資産管理業務季度報告應當就公平交易制度執行情況和特定資産管理業務與證券投資基金之間的業績比較、異常交易行為做專項説明，並由投資經理、督察長、總經理分別簽署。

    資産管理人、資産託管人應當在每年結束之日起3個月內，完成特定資産管理業務管理年度報告和託管年度報告，並報中國證監會備案。

    第三十條 資産管理人、資産託管人應當按照法律、行政法規以及中國證監會的有關規定，保存特定資産管理業務的全部會計資料，並妥善保存有關的合同、協議、交易記錄等文件、資料。

    第三十一條 證券、期貨交易所應當對同一基金管理公司管理的證券投資基金與委託財産投資組合之間發生的異常交易行為進行嚴格監控，並及時向中國證監會報告。

    第四章 法律責任

    第三十二條 資産管理人、資産託管人、資産委託人違反法律、行政法規及本辦法規定的，中國證監會及其派出機構對其採取責令整改、暫停或終止辦理特定資産管理業務、暫停其基金髮售及持續銷售活動等行政監管措施；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，採取監管談話、出具警示函、記入誠信檔案、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監管措施。

    第三十三條 資産管理人、資産託管人、資産委託人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反本辦法規定從事特定資産管理業務活動，中國證監會依照法律、行政法規的有關規定進行行政處罰；法律、行政法規未做規定的，依照本辦法的規定進行行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

    第三十四條 資産管理人、資産託管人違反本辦法第十六條的規定提取管理費和託管費的，責令改正，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，責令暫停或終止相關業務資格；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，採取證券市場禁入措施。

    第三十五條 資産管理人、資産託管人違反本辦法第二十三條第（一）項的規定，利用其所管理、託管的證券投資基金為特定的資産委託人謀取不正當利益、進行利益輸送的，依照《證券投資基金法》第八十九條的規定處罰；資産管理人、資産託管人違反本辦法第二十三條第（一）項的規定，利用其所管理、託管的證券投資基金之外的資産為特定的資産委託人謀取不正當利益、進行利益輸送的，責令改正，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，責令暫停或終止相關業務資格；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，採取證券市場禁入措施。

    第三十六條 資産管理人、資産託管人有下列情形之一的，責令改正，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，責令暫停或者終止相關業務資格；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，採取證券市場禁入措施：

    （一）違反本辦法第八條的規定，未經中國證監會批准變更經營範圍，擅自從事特定資産管理、託管業務；

    （二）未按照本辦法第十條的規定將委託財産交給資産託管人託管；

    （三）違反本辦法第十三條、第十四條的規定，超越投資範圍及投資限制；

    （四）未按照本辦法第二十條的規定公平對待所管理的各類資産；

    （五）違反本辦法第二十三條第（二）項至第（十）項規定的；

    （六）未按照本辦法第二十五條的規定辦理備案手續。

    第三十七條 資産委託人違反本辦法第十七、第十八條規定的，責令改正，單處或者並處警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，採取證券市場禁入措施。

    第三十八條 為特定資産管理業務出具審計報告、法律意見書等文件的專業機構未勤勉盡責，所製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，責令改正，單處或並處警告、罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，按照有關規定，採取證券市場禁入措施。

    第五章 附 則

    第三十九條 本辦法第七條第（二）項所指的多個客戶的特定資産管理業務具體實施安排，由中國證監會另行規定。

    第四十條 本辦法自2008年1月1日起施行。