制度建設與監管管理信息系統結合 防範自貿區金融改革風險滲透

國務院新聞辦公室于2015年10月23日（星期五）上午10時在國務院新聞辦新聞發佈廳舉行國務院政策例行吹風會，請財政部稅政司司長王建凡、中國人民銀行上海總部副主任張新、中國人民銀行研究局局長陸磊和上海市金融服務辦公室主任鄭楊介紹完善研發費用加計扣除和進一步推進（中國）上海自由貿易實驗區金融開放創新試點加快上海國際金融中心建設的有關政策情況，並答記者問。

[中國人民銀行上海總部副主任 張新]自貿區的金融改革到這個階段，都是一些非常重要的改革，也是風險非常大的。我們在一線推動的過程中，一直把風險防範放在最重要的位置。這個風險防範主要是兩大部分的做法：一是制度上的設計，二是信息管理系統，就是事中事後監管系統的建立。制度上的設計一共有八大方面：

第一，在管理理念上。比如在可兌換、審慎推動的制度設計上，我們明確提出來不搞全面的、自由的可兌換，而是搞分類別、有管理的可兌換。所謂分類別，也就是不是所有的項目都可以可兌換，而是對於實體經濟有重大意義的一些項目優先推動可兌換。所謂有管理，是指對這些分類別要搞可兌換的這些重要項目也不是放任的，也有宏觀審慎管理框架。這是一個理念上的、制度框架上的設計。

第二，在具體的操作上也是有一系列的宏觀審慎管理的舉措。其中，對境外融資規模、幣種的錯配、短期資本流入都有很細的宏觀審慎管理框架。核心的思想是建立一套以資本約束機制為核心的境外融資的宏觀審慎管理制度。也就是説，企業能到境外進行怎麼樣的一些跨境投融資的服務，是跟它的資本金挂鉤的，在資本金一定的倍數內可以自由的進行跨境投融資活動，如果超越了就要受宏觀審慎管理制度的約束，這是對企業層面來説的。

第三，從總量來説，所有的企業如果都是從一個方向進行跨境活動，雖然這一活動對於某個企業和它的資本金實力、風險管理能力是相配的，但是因為大家都是一個方向的運動，可能造成宏觀方面比較大的效應。這種效應如果對我們國家的幣值穩定和金融市場的穩定有影響的話，我們在這個點就會啟動宏觀規模上的總量調控和相應的應急管理的工具箱的啟用。這些都是有非常具體的規則，都已經向市場公佈。

第四，“三反體系”，“反洗錢、反恐怖融資、反逃稅”監測管理體系。因為在國際上，自由貿易區的金融方面風險管理，核心就是“反洗錢、反恐怖融資、反逃稅”，其他方面都放得比較開。在我們國家，其他方面有宏觀審慎管理框架，同時我們跟成熟市場一樣有強大的“三反體系”，反洗錢、反恐怖融資和反逃稅能夠確保在自貿區裏面的個體企業和金融機構的金融活動是有序的和合法的。

第五，我們在上海嘗試建立全口徑的國際收支的統計和監測框架，這個框架是本外幣合一，全口徑的，這樣我們對上海地區所有的跨境資金活動掌握得是非常全面和及時的。

第六，我們在上海嘗試建立了本外幣一體化的監管體系。大家知道，本幣和外幣在管理體系上以前有一定的分工，在上海我們人民銀行、外匯局緊密地配合一起建立了一體化的“一套人馬、一套制度”和互相聯通的信息管理體系。這樣就能把跨境的本外幣活動一體化地進行管理。

第七，大家還不太熟悉，我們認為很重要的一個制度建設，就是我們探索建立一個“長臂”管理制度。由於現在我們的經濟活動涉外性很強，現在的自由貿易賬戶體系建立了一個“長臂”管理系統，自貿區企業和個人在境外通過我們這個渠道出去的投融資活動，它的資金流向、目的地、投資用處，我們都能進行監測和提供服務。

第八，我們在上海市委市政府的領導下，剛才鄭楊主任也介紹了，上海市政府成立了金融工作的協調推進小組，市政府牽頭，“一行三局”我們一起有一個風險管理的應急機制。這八項中的每一項都作用於資本賬戶相關的跨境金融活動，能夠從制度上來保證我們總體的改革是有序進行的。

第二個方面，就是強大的信息系統、監測管理系統的建立。如果只有一個良好的制度，但沒有一個信息系統能夠跟進的話，肯定是跟不上形勢的。我們在制度設計方面，基本思路是放鬆管制，也就是説讓我們的企業根據它自己的資本金實力從事一系列的合法的、合乎市場要求的跨境投融資活動，但是我們的管理系統、事中事後監管要跟上，否則有可能有一些極少數的企業利用這種便利鑽空子，可能做一些超越宏觀審慎管理框架制度規定的行為。比如，規定企業在它資本金的兩倍之內可以到境外進行融資活動，假如這個企業一下子從境外融資超越兩倍，他借了三倍、四倍甚至更多，你怎麼樣能夠第一時間看得見呢？所以，我們希望媒體界和業界的朋友都要了解，在上海有非常重要的、核心的基礎設施建設，整個金融改革的背後有一個強大的自由貿易賬戶管理信息系統。這個信息系統的第一項功能，就是我們能夠第一時間反映出每一個企業每一筆交易，一個星期七天，一天24小時，只要在自由貿易區裏的企業和金融機構的跨境活動，每一筆交易在第一時間都會在信息系統中反映出來。我們使用的是“映像原則”，只要你進行投融資金融活動，我們人民銀行上海總部的監測室第一時間就能發現，而且是每個企業七天24小時逐筆監測。這個信息系統讓我們能夠放鬆管理的同時，可以監測企業按照規定實施金融活動。

第二，有一套信息預警系統。我們在人民銀行上海總部有一個專門的實時監測室，也歡迎大家去參觀。比如説超越宏觀審慎10%以後，有了風險，超越了管理規定，我們就有一套預警系統，工作人員就會介入；超越的量比較大的話，系統自動預警以後可以直接接上我的手機電話，一天是24小時都是連通的，這個信息系統是為企業提供了巨大的方便，同時讓我們有可能進行真正意義上的事中事後監管。這兩塊一定要結合起來，前面的事前放鬆監管，但是事中事後看不住，一定會出現巨大的風險，因為現在的跨境活動資金量都是很大的，任何一筆都可能是鉅額的。如果第一時間看不住的話，可能就會出現巨大的風險。這個信息系統建立以後，把信息監測和宏觀審慎管理的各項細節和管理規定，把管理和信息系統全部連接在一起。目前這個系統已經全覆蓋上海地區的所有金融機構和自貿區企業。它還有一個重大功能是“電子圍網”，這個信息系統把所有上海自貿區的企業、個人金融活動與區外形成“電子圍網”，可以讓我們及時地看到在自貿區是怎麼樣的活動，和區外中間有一個“圍網式”隔離，我們可以控制資金進入區內還是離開區外，是一個全新的信息系統。剛才媒體朋友提的這個問題對我們是非常重要的一個問題。我們通過制度建設和強大的事中事後監管管理信息系統的結合，非常有信心把上海的金融改革，尤其是風險大的金融改革能夠比較穩妥地推進起來。謝謝。