推動釋放更多保險資金進入到科技創新領域

國務院新聞辦公室于2024年6月26日（星期三）下午3時舉行國務院政策例行吹風會，請國家發展改革委副主任李春臨、國務院國資委資本運營與收益管理局局長王海琳、金融監管總局政策研究司司長李明肖、中國證監會市場監管二司司長吳萌介紹《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》有關情況，並答記者問。

【21世紀經濟報道記者】

前面有提到長期資金的話題，是我這一次重點關注的。我們看到，近期召開的國常會提出要鼓勵保險資金等開展長期投資，營造支持創業投資的良好生態。那麼請問，如何引導保險資金等長期資金進入創投行業，為行業引來源頭活水？謝謝！

【金融監管總局政策研究司司長 李明肖】

這個問題非常好，正如剛才春臨主任提到的，國家金融監督管理總局一直以來認真貫徹落實黨中央、國務院關於鼓勵發展創業投資的重要決策部署，我們積極引導保險資金等長期資金投資創業投資，引導銀行業保險業按照市場化、法治化的原則，依法合規出資創業投資。

這些年來，金融監管部門持續優化保險資金監管政策，我們先後印發了保險資金投資創業投資基金、財務性股權投資等五份監管政策文件，全面破除阻礙保險資金開展股權投資、風險投資、支持科技創新的制度障礙，允許保險資金投資由非保險類金融機構實際控制的股權投資基金，取消了投資單只創業投資基金募集規模的限制，支持保險機構加強與專業股權投資機構合作，拓寬創業企業長期資金的來源。目前，保險資金投資創業投資基金在監管政策層面上是暢通的。

為進一步引導保險資金髮揮長期資金、耐心資本的作用，更好支持創業投資，金融監管總局于2023年9月發佈《關於優化保險公司償付能力監管標準的通知》，明確了科技保險適用財産險風險因子計量的最低標準，推動釋放更多保險資金進入到科技創新領域。比如，部分保險公司前期投資的國家集成電路“大基金”、國家中小企業發展基金等，這些都是一些重要的體現。這些保險資金投資的項目領域聚焦的都是國家科技創新的重大戰略，取得了良好的經濟和社會效應。

此外，為滿足金融市場多層次的投資需求，金融監管總局積極支持信託公司、理財公司等資管機構加大創業投資支持力度，按照“賣者盡責、買者自負”原則，開發與創業投資相適應的長期投資資管産品。為有效控制金融風險，“資管新規”對資管産品向下投資，也就是資管産品再投資資管産品，實際上叫嵌套，對層數作出了限制。總局本著大力支持創業投資發展的原則，積極配合國家發展改革委出臺了專項政策，允許符合條件的創業投資基金在接受資管産品投資的時候，不視為一層資管産品，相當於在風險可控的基礎上，一定程度放鬆了監管要求，這也有利於更好發揮資管産品的作用、積極支持創業投資“母基金”的發展。

下一步，金融監管總局將持續優化保險資金運用的規則，研究提高保險資金投資創業投資基金集中度的比例上限，更好引導保險資金和相關資管機構在依法合規、風險可控的前提下，加大創業投資基金的配置力度，積極促進創業投資高質量發展。謝謝！