上海金融監管跑贏風險

上海銀行業最近的業績引人注目：截至10月末，上海銀行業各項貸款餘額5.8萬億元，同比增長10.95%，而不良貸款實現“雙降”，不良餘額433億元，比年初減少47億元；不良率0.75%，比年初下降0.16個百分點，這一數值大幅低於9月末全國商業銀行平均1.76%的不良率。特別值得關注的是，預示未來貸款可能不良的關注貸款，上海也實現了“雙降”，關注貸款餘額878億元，比年初減少37億元；關注貸款率1.51%，較年初下降0.23個百分點，遠遠低於全國關注類貸款比率。

在經濟轉型的週期中，一般的邏輯是貸款不良率容易上升，為何上海銀行業的不良率卻連連走低呢？

經濟轉型成效明顯，制度紅利持續發力

上海經濟結構轉型較早是不良率走低的重要原因。

上海是全國最早進入經濟新常態的地區。在2008年國際金融危機之後，上海持續多年的兩位數增長，轉為個位數增長。幾年前，上海經濟增長率曾經位列全國末位，並持續了幾年。經過近幾年的結構調整，上海已成為轉型發展的先行者和領頭羊，經濟質效不斷提升。

目前，第三産業對上海GDP貢獻達到七成以上。戰略性新興産業、高技術製造業、新型服務業和各類新業態快速成長。上海正逐步走出轉型的困難時期，這是不良率不斷下行的重要基礎。

與此同時，得益於上海國際金融中心建設、自貿區建設、科創中心建設等制度性安排，上海又創造了眾多新的先發優勢。

上海自貿試驗區示範引領作用正在持續顯現，如自貿區在利用外資和對外投資上在全市佔有相當大的比重，新設外資企業比例持續提升，保稅片區進出口總額也領先增長。

相關政策紅利持續釋放，為上海銀行業先行先試和創新發展提供了廣闊的空間，也為各銀行提供了新的增長點。

圍繞上海自貿區金改51條和40條政策，上海銀監局以防範風險為約束條件，以可複製可推廣為努力方向，建立了“8+11”自貿區監管制度體系，有效促進了區內銀行業機構的集聚與業務發展。

上海科創中心建設啟動後，上海銀監局于2015年率先發佈上海銀行業支持科技創新指導意見，明確提出搭建多元化的科技金融服務平臺，建設“創投型”信貸模式和“區域版”投貸聯動模式。今年，國家發佈科創企業投貸聯動試點政策後，上海銀監局又結合實際，認真研究出臺了本地試點方案，在金融支持科創中心方面逐步探索出了新的道路。

貸款的新領域帶來新增長，為化解不良率也起到了重要作用。

前瞻預判，搶在發生危機前管制風險

監管主動作為，逆週期操作，是上海銀行業不良率下行的另一重要原因。

在上海銀監局局長廖岷看來，金融領域的許多風險源自風險管理和監管的缺失，僅僅靠外部環境改善不夠，監管部門和銀行等機構強化了逆週期管理措施，才能改善貸款不良率。

2011年，曾經紅紅火火的上海鋼貿産業融資出現危機。上海銀監局委託第三方調查發現，以當時上海整個鋼貿體量，貸款只需1300億—1400億元，但實際的鋼貿貸款卻達到了2400億元，足足多了千億元。調查發現，造成超額鋼貿融資的原因在於重復抵押、假倉單、挪用等。

如何化解這一危機？上海銀監局及時出臺了監管條例，嚴控假倉單、騙貸、挪用。與此同時，銀監局組織到鋼庫檢查、督促落實。因為監管提前，措施得力，鋼貿融資回收成效明顯，鋼貿表內外授信餘額已經縮減到目前的正常貸款214億元，成功重組、回收信貸資産1500億元，為上海銀行業整體轉型升級和抵抗未來風險壓力贏得了寶貴的時間和空間。

搶在發生危機前管制風險，這是上海銀監局化解不良率的有效路徑。

今年3月，在全國房地産大規模去庫存時，上海房價也噌噌上漲。此時，上海銀監局及時建議上海市率先將第二套房首付提至七成，且認房不認貸。同時，上海局最先展開了針對理財産品進入房産市場的現場檢查。11月，上海再次嚴查首付資金來源，確保真實性，同時出臺停止“接力貸”等系列舉措。“這一系列的調控很有必要，現在一套房的總價巨大，70%的貸款動輒數百萬元，數額越大，銀行的風險越大。風險露頭就打，此時控制風險的成本才最低。”廖岷説。

提高風險預知能力，培養一批風險識別監管隊伍

前瞻監管，並不輕鬆，首先得提前預知風險點，而要提前預知必須提高能力。

隨著市場變化，各類創新層出不窮，如何在創新中識別風險，這是一道重要課題。自2011年起，上海銀監局在傳統以機構維度為基礎配置監管資源的方式上，開展風險、業務維度的監管能力建設，構建“機構、風險、業務”三維一體監管治理架構，有效推動轄內銀行業風險管理能力、風險監管能力與風險變化同步進步。同時，通過優化三個維度的監管資源配置，輔以機構挂職、境外學習等多層次培訓，培養了一支擁有眾多風險專家和業務産品專家的監管隊伍，先後派出50多人到境外外資銀行機構學習。

這種架構使上海的監管隊伍已初步具備不斷自我改良的適應性，能夠根據轄內銀行業資産負債結構變化和風險變遷動態演進，有效捕捉風險，並與時俱進地配置監管資源，持續跟蹤市場各類風險演變。

上海銀監局設立的市場風險小組密切跟蹤股市行情，及時分析股市波動對轄內銀行業的影響。2015年一季度，在股市火爆的時候，向轄內銀行等機構警示股市波動風險，重申信貸資金不得流入股市、普通理財産品不能對接股市、向高凈值客戶銷售對接股市的産品必須做好“雙錄”、不得與各類場外配資仲介開展業務往來，這些要求取得的良好效果，顯示出提前預警的價值。（記者 劉士安 謝衛群）