證監會發佈兩項規定 完善基金管理公司子公司監管

日前，證監會正式發佈《基金管理公司子公司管理規定》（以下簡稱《子公司規定》）及《基金管理公司特定客戶資産管理子公司風險控制指標管理暫行規定》（以下簡稱《風控規定》）。

2012年10月29日，我會曾發佈實施《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規定》。為進一步完善基金管理公司子公司監管，近期我會對該規定進行了修訂，並同步研究制定了《風控規定》。2016年8月12日，我會就兩部規定向社會公開徵求意見。徵求意見期間，行業機構、會計師事務所等各方積極反饋意見。整體看，各方對“回歸本源、防控風險、規範發展”的立法思路基本認同，普遍認為其有利於提升基金子公司的內部治理水平和風險防範能力，促進基金行業長遠健康發展。

經認真梳理研究，對於適當延長《風控規定》過渡期、實施差異化風控指標監管、放寬特殊目的機構全資控股要求、進一步完善部分風險控制指標等建議，我會予以採納。對於允許母子公司同業競爭、由子公司作為風控報表的獨立報送主體等建議，綜合考慮行業現狀和監管實際，本次修改暫未採納。

兩部法規文件的修訂、起草，主要著眼於以下幾個方面：一是加強監管、防控風險。主體監管上，系統性規制基金管理公司子公司組織架構和利益衝突，強化“子”公司定位和母公司管控責任；風險防控上，構建以凈資本為核心的風險控制指標體系，推動行業建立全面風險管理體系，增加風險抵禦能力。二是扶優限劣、規範發展。分類處理基金管理公司子公司現有業務，引導行業回歸資産管理業務本源，強化對風險突出領域的監管力度，支持基金管理公司子公司依法合規進行專業化、特色化、差異化經營，培育核心競爭力，促進業務有序規範發展。三是循序漸進、平穩過渡。立足相關市場環境和基金管理公司子公司實際特點，給予充分的法規適用過渡期，促進政策平穩落地。特別是《風控規定》採取了逐級達標的過渡期安排，總體給予18個月過渡期，但自規定頒布實施後12個月、18個月內，各項風險控制指標應分別達到規定標準的50%和100%以上。

今後，證監會將不斷完善基金子公司監管規則，構建合理有效的風控指標體系。歡迎社會各界繼續提出意見和建議，我會將在以後的制度修訂過程中予以認真研究。