證監會就《證券公司投資銀行類業務內部控制指引》公開徵求意見

為落實依法、全面、從嚴的總體監管思路，督促證券公司強化主體意識、完善自我約束機制，提升投資銀行類業務內部控制水平，防範化解風險，證監會研究制定了《證券公司投資銀行類業務內部控制指引》（徵求意見稿，以下簡稱《指引》），並於近日向社會公開徵求意見。

目前，投行類業務內部控制建設主要依據是《證券公司內部控制指引》、《證券發行上市保薦業務管理辦法》、《上市公司並購重組財務顧問業務管理辦法》等業務規則，上述規則對投行業務條線的內控提出了要求，對促進證券公司加強投行類業務風險管理、建立自我約束機制發揮了積極作用。但由於制定時間較早、內容相對原則，且對各類投行業務內部控制的要求較為分散，其針對性和指導性有待進一步提高。特別是近年來投行類業務快速發展，行業中普遍存在的“重發展、輕質量”、“重規模、輕風險”，主體責任履行不到位、執業質量良莠不齊，業務發展與內部控制脫節等現象，與其在服務實體經濟發展、提高直接融資比重等方面承擔的日益重要職責不相匹配。因此，我會在廣泛徵求行業意見基礎上制定了《指引》，旨在明確投行類業務主體責任、強化制度建設、加強實踐指導，切實把好風險防控關。相關要求主要包括以下四個方面：

一是聚焦投行類業務經營管理中的主要矛盾和突出問題，通過明確業務承做實施集中統一管理、健全業務制度體系、規範薪酬激勵機制等方面的要求，著力解決業務活動管控不足，過度激勵等導致投行類業務風險産生的根源性問題。

二是突出投行類業務內部控制標準的統一，在充分考慮不同公司和各類投行業務內部控制現行標準的基礎上，歸納、提煉出包括內部控制流程，持續督導和受託管理，問核、工作日誌、底稿管理等適用於全行業的統一內部控制要求。同時，當證券公司內部存在多個業務條線同時開展同類投行業務時，明確要求證券公司統一執業和內部控制標準，避免相互之間存在差異。

三是完善以項目組和業務部門、質量控制、內核和合規風控為主的“三道防線”基本架構，構建分工合理、權責明確、相互制衡、有效監督的投行類業務內部控制體系。同時，明確各內部控制職能部門的職責範圍，通過引導項目組和業務部門加強一線執業和管理，質量控制實施全過程管控，內核、合規風控等嚴把公司層面的出口管理，督促各方歸位盡責，避免因職責因分工不清晰導致實際工作中職責虛化或重疊的問題，提高投行類業務內部控制效率。

四是強調投行類業務內部控制的有效性，細化各道防線具體履職形式，加強對投行類業務立項、質量控制、內核等執行層面的規範和指導，從內部控制人員配備，立項和內核等會議人員構成和比例、表決機制，現場核查等方面提出具體要求，解決實踐中“走過場”、“有名無實”等問題。

歡迎社會各界對《指引》提出寶貴意見，我會將認真研究各方反饋意見，儘快修改完善、發佈實施。