證監會就《證券公司和證券投資基金管理公司境外設立、收購、參股經營機構管理辦法（徵求意見稿）》公開徵求意見

為依法有序推動證券基金經營機構走出去，切實加強證券基金經營機構對境外機構的管理，中國證監會起草了《證券公司和證券投資基金管理公司境外設立、收購、參股經營機構管理辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》），現向社會公開徵求意見。

2008年，證監會發佈《關於證券投資基金管理公司在香港設立機構的規定》（證監會公告〔2008〕12號），2009年、2011年證監會機構部發佈相關文件，規範證券公司境外設立、收購、參股經營機構。上述文件明確了證券公司、基金管理公司（以下簡稱證券基金經營機構）在境外設立、收購或者參股經營機構的條件及程序。近年來，境外機構數量和業務規模增長較快，服務境內企業和居民跨境投融資和資産管理的能力有所提高，積累了開展國際化經營的初步經驗。截至2017年底，我國境內有31家證券公司、24家基金管理公司在境外設立、收購了56家子公司。總體來看，境外機構經營比較穩健，整體風險可控，發展趨勢向好。同時，境外機構在發展過程中也暴露出一些問題：一是發展定位不清晰，境內母公司管控不力。二是主業不突出，盲目擴張業務。三是組織架構複雜化，法人治理不完善，內部管控難度加大。四是主動合規意識不強，風險管理能力有待提升。

針對上述問題，證監會制定了統一適用於證券基金經營機構的《管理辦法》。《管理辦法》主要遵循以下原則：一是堅持“依法監管、從嚴監管、全面監管”的原則，明確監管範疇，細化監管規則，改進監管方式，加強持續監管，完善跨境監管合作，提高監管的有效性。二是要求證券基金經營機構堅持“突出主業、穩健經營、誠實守信、勤勉盡責、資本約束、內控有力”的原則，統籌規劃國際化發展戰略，引導境外子公司集中力量做大做強主業，清理精減業務體系和組織架構，完善法人治理，建立集體決策程序，提升合規、內控和風險管理水平。

《管理辦法》共三十九條，主要內容包括以下四個方面：一是維持適當門檻，支持機構“走出去”。整合兩類機構“走出去”的條件，要求機構誠實守信、合規經營、財務狀況及資産流動性良好、內部控制有力。二是規範業務範圍，完善組織架構。要求境外機構突出主營業務，規範下設機構，限制返程投資，並給予現有機構二十四個月過渡期以達到法規要求。三是督促母公司加強管控，完善境外機構管理。要求母公司完善境外機構法人治理，建立對境外機構重大事項的集體決策制度，健全境外機構管理制度，建立健全覆蓋境外機構及境外業務的合規管理、風險管理和內部控制體系。四是加強持續監管，完善跨境監管合作。細化證券基金經營機構信息報送要求，明確規定證券基金經營機構及相關人員的法律責任。完善跨境監管合作，加強與境外監管機構的信息交流，及時了解境外機構相關情況，有效防範和處置跨境金融風險。

證監會將根據此次公開徵求意見情況，認真研究各方反饋意見，進一步完善《管理辦法》後儘快發佈實施。