證監會指導證券交易所等自律組織發佈《非上市公司非公開發行可轉換公司債券業務實施辦法》

為貫徹落實黨中央國務院關於加強金融服務民營企業的部署，中國證監會指導上海證券交易所、深圳證券交易所分別聯合全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司發佈了《非上市公司非公開發行可轉換公司債券業務實施辦法》（以下簡稱《實施辦法》），擴大創新創業公司債券試點範圍，支持非上市公司非公開發行可轉換公司債券，加強對民營企業的金融服務。

民營經濟在穩定增長、促進創新、增加就業、改善民生等方面發揮著不可替代的作用，但部分民營企業融資難融資貴問題較為突出。為便利民營企業發債融資，2017年7月，我會開展了創新創業公司債券試點工作，截至今年7月底，創新創業公司債券累計發行58隻，融資額82億元，平均融資利率6.1%，其中，7家創新創業公司（全部為民營企業）非公開發行可轉換公司債券，平均融資利率4.9%。非公開發行可轉換公司債券通過股債結合方式，拓寬了民營企業融資渠道，降低了融資成本，進一步豐富了資本形成機制。

《實施辦法》不對轉股價格及確定方式作出具體限定，支持發行人按照市場化原則合理確定轉股價格，並在募集説明書中披露。創新創業公司非公開發行可轉換公司債券的，仍然可按照《中國證監會關於開展創新創業公司債券試點的指導意見》（證監會公告〔2017〕10號）執行。

下一步，我會將指導證券交易所等自律組織通過培訓、走訪等方式，推廣非公開發行可轉換公司債券融資工具，加大資本市場服務民營企業融資的力度，提高交易所債券市場服務實體經濟融資的能力。