中國銀保監會辦公廳關於完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知

中國銀保監會辦公廳關於完善
人身保險業責任準備金評估利率形成機制及
調整責任準備金評估利率有關事項的通知
銀保監辦發〔2019〕182號

各人身保險公司、中國保險行業協會：

為全面貫徹落實黨中央、國務院關於金融工作的決策部署，深化金融供給側結構性改革，守住不發生系統性風險底線，銀保監會進一步完善了人身保險業責任準備金評估利率形成機制，並決定對人身保險業責任準備金評估利率進行調整。現將有關事項通知如下：

一、銀保監會支持中國保險行業協會設立人身保險業責任準備金評估利率專家諮詢委員會，以強化人身保險業責任準備金評估利率形成機制的組織保障。中國保險行業協會定期組織人身保險業責任準備金評估利率專家諮詢委員會成員召開會議，結合市場情況變化研究討論人身保險業責任準備金評估利率調整的必要性及其影響，形成相關建議供監管部門決策參考。

二、銀保監會將在充分考慮負債特點的基礎上，基於對市場利率未來走勢、行業投資收益率等因素的判斷確定評估利率參考值，並結合人身保險業責任準備金評估利率專家諮詢委員會的意見，適時調整評估利率水平。

評估利率參考公式為：

其中：1.為保險業近三年風險調整後的平均財務投資收益率，即將保險業近三年平均財務投資收益率扣除對信用風險及再投資風險的補償。

2.為市場利率決定部分，公式如下：

以上公式中，為基準市場利率，分別為基準市場利率的上限和下限，為不同的權重系數，c為紅利隱性成本。

以10年期國債750天移動平均值為基準市場利率，通過對基準市場利率的歷史經驗以及未來走勢的判斷，動態設定基準市場利率上下限值。基準市場利率介於上下限之間及低於下限的部分認定為常規波動、超出上限的部分認定為非常規波動，分別按不同權重計入評估利率。對分紅型人身保險，扣減紅利隱性成本。

三、自本通知發佈之日起，人身保險業責任準備金評估利率執行以下規定：

1.2013年8月5日及以後簽發的普通型人身保險保單評估利率上限為年複利3.5%和預定利率的較小者；2013年8月5日以前簽發的普通型人身保險保單評估利率繼續執行原規定。

2.分紅型人身保險責任準備金的評估利率上限為年複利3%和預定利率的較小者。

3.萬能型人身保險責任準備金的評估利率上限為年複利3%。

四、各人身保險公司應進一步加強資産負債管理，提高風險防控能力。銀保監會支持並鼓勵人身保險公司在依法合規、風險可控的前提下開發設計以消費者需求為中心的産品，優化保險供給。

五、原保監會有關規定與本通知不符的，以本通知為準。

2019年8月30日