國家發展改革委辦公廳關於公佈2018年度企業債券主承銷商和信用評級機構信用評價結果的通知

國家發展改革委辦公廳關於公佈2018年度
企業債券主承銷商和信用評級機構
信用評價結果的通知
發改辦財金〔2019〕970號

各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生産建設兵團發展改革委：

為規範企業債券主承銷商和信用評級機構相關業務行為，提高承銷和信用評級質量，加強企業債券市場信用體系建設和事中事後監管，推進企業債券市場健康、可持續發展，我委委託中央國債登記結算有限責任公司和中國銀行間市場交易商協會分別組織開展了2018年度企業債券主承銷商和信用評級機構信用評價工作。現將有關情況和評價結果公佈如下。

一、信用評價工作開展情況

本次企業債券主承銷商信用評價的對象為2018年度作為主承銷商參與過企業債券承銷或承銷的企業債券仍在存續期內的85家承銷機構；信用評級機構信用評價的對象為2018年度開展企業債券評級業務的6家機構。

本次信用評價指標體系的設置遵循客觀公正、科學規範、定量與定性相結合的原則，具體包括信用行為指標、業務指標、專家及機構評價指標三大部分。評價開展過程中，採取全市場參與的方式，包括國家發展改革委、省級發展改革部門、債券技術評估和登記託管機構、發行人、投資人、會計師事務所等合計近300家有關機構及相關領域11名專家參與了評價工作。參評機構和專家分別對受評機構的信用情況、專業能力、業務合規性、承銷和存續期管理服務質量、評級結果和評級服務質量等各個方面進行評價。

整體來看，受評主承銷商、信用評級機構信用情況和勤勉盡責情況較好，業務行為合規度較高，服務質量在一定程度上得到了市場機構及各業務領域專家的認可。同時，在評價中也發現，部分信用評級機構存在未及時進行風險警示，部分主承銷商主辦的債券存在披露信息不及時準確、主辦人員管理制度執行不到位、主辦人員履職能力弱、不配合監管部門做好存續期監管等失職失信及不專業情況。

二、信用評價結果

（一）主承銷商信用評價結果。

1.全面評價結果。對於2018年主承銷1支及以上企業債券（不含僅參與聯席主承銷）的54家主承銷商，實施全面評價，涵蓋所有評價指標。從全面評價（滿分100分）的結果看，平均得分為81.78分。其中，得分在85分以上的14家，80-85分之間的20家，75-80分之間的18家，70-75分之間的2家。

國開證券、中信建投證券、海通證券等3家機構連續4年排名前10位，天風證券、東方花旗證券、國信證券、廣發證券、申萬宏源證券、廣州證券、平安證券、財富證券等8家機構連續4年排名前20位。

2.重點評價結果。對於僅作為聯席主承銷商參與承銷或僅從事企業債券存續期管理工作的31家承銷商，實施重點評價，僅涵蓋與聯席主承銷或存續期管理相關的評價指標。從重點評價（滿分75分）的結果看，平均得分為64.51分。其中，得分在65-70分之間的13家，得分在60-65分之間的18家。

具體排名結果見附件1。

（二）信用評級機構信用評價結果。

本次受評的6家信用評級機構平均得分為81.75分。其中，得分在85分以上的2家，80-85分之間的1家，75-80分之間的2家，70-75分之間的1家。中誠信國際信用評級有限責任公司連續4年排名首位。

具體排名結果見附件2。

三、激勵和懲戒措施

（一）對連續4年評價結果排名前10位的國開證券等3家主承銷商和連續4年評價結果排名前20位的天風證券等另外8家主承銷商，以及連續4年評價結果排名首位的中誠信國際信用評級有限責任公司，予以表揚。望上述機構再接再厲，在企業債券承銷和信用評級工作中繼續發揮示範作用。

（二）鼓勵和支持評價結果優良的主承銷商和信用評級機構積極參與企業債券工作，我委將在政策研究、品種創新、業務指導等方面提供更多機會和條件。

（三）鼓勵債券發行人在遴選主承銷商和信用評級機構的過程中，充分運用信用評價結果，發揮優勝劣汰的市場機製作用。

（四）對於存在不誠信、不專業行為的主承銷商和信用評級機構，將記入企業債券仲介機構信用檔案，並在分年度信用評價的相關指標評分中予以體現。

（五）對於連續兩年在主承銷商全面信用評價中排名後10位或未獨立主承銷企業債券的承銷商，自評價結果公佈之日起，限制其擔任優質企業債券的主承銷商，並要求其加大業務培訓力度，提升履職能力。

（六）對於評價結果靠後的主承銷商和信用評級機構，請各省級發展改革部門配合我委加強日常監管，對其承銷、評級的項目加大監管力度。

請各主承銷商和信用評級機構依法依規開展工作，履職盡責，著力提高企業債券承銷和信用評級服務質量，推動企業債券市場健康、穩定、可持續發展。

附件：1.2018年度企業債券主承銷商信用評價結果

      2.2018年度企業債券信用評級機構信用評價結果

國家發展改革委辦公廳

2019年10月16日