金融租賃漸成氣候

金融租賃具有融資和融物的雙重功能，在服務實體經濟中發揮著獨特作用。一年多來，金融租賃業創新業務模式，在支持傳統産業轉型升級、戰略性新興産業發展等方面取得積極成效，金融租賃機構數量快速增長，社會認知度和接受度也有所提高

江蘇省常州常松金屬複合材料有限公司主要經營家電板材，但由於家電企業賬期較長，企業發展面臨資金壓力，江南金融租賃通過售後回租的方式幫助企業盤活現有生産設備，使其可以有更多資金投入生産。目前，該企業已是美的、格力等公司家電板材的主要供應商。

金融租賃具有融資和融物的雙重功能，在服務實體經濟中發揮著獨特作用。去年9月，國務院辦公廳發佈《關於促進金融租賃行業健康發展的指導意見》，以促進金融租賃行業健康發展，支持産業升級，有效服務實體經濟。一年多來，金融租賃業創新業務模式，在支持傳統産業轉型升級、戰略性新興産業發展等方面取得積極成效，但在實踐中也面臨一些挑戰。

多方式優化配置

去年5月開業的蘇銀金融租賃趕上《指導意見》出臺的政策東風，從重點關注基礎設施領域，開始結合國家産業政策進行轉型調整，著力打造綠色租賃、文化租賃等業務。到今年6月末，其租賃餘額達160多億元，較年初增長了80多億元，其中，綠色租賃餘額約25億元，為支持實體經濟發揮了積極作用。

《指導意見》提出，要充分發揮金融租賃提高資源配置效率、增強産業競爭能力和推動産能結構調整的引擎作用，努力將其打造成為優化資源配置、促進經濟轉型升級的有效工具。

某金融租賃公司負責人説，《指導意見》出臺以後，金融租賃機構數量快速增長，社會認知度和接受度也有所提高，現在有一些廠商開始主動找公司合作。

在政策支持下，金融租賃公司也在不斷加大支持産業升級的力度。在戰略性新興産業領域，截至今年6月末，工銀金融租賃、興業金融租賃批量訂購國産大飛機C919共65架；江蘇金融租賃重點開展光伏電站租賃業務，截至今年6月末其光伏電站租賃存量項目16個，存量資産3.97億元，同比增長了7.63倍。

據蘇州金融租賃總裁助理王惠晶介紹，金融租賃服務傳統産業轉型升級主要有兩種方式，一是對於符合産業轉型升級條件的傳統企業，通過原有設備的回租提供資金，用於設備和技術改造升級；二是由金融租賃公司購買高端設備，通過直接租賃的方式交由企業使用，推動企業轉型升級。

比如，蘇銀金融租賃支持徐州某再生能源有限公司，採用老設備回租方式為企業提供資金1億元，用於該企業二期新項目建設。

據了解，天津轄內金融租賃公司通過與三一重工、中聯重科等國內機械裝備製造企業合作，截至今年6月末以廠商租賃零售加批發的模式完成了超過55億元的小微企業融資租賃業務。不僅提高了裝備製造企業的銷量、有效降低庫存，集中採購的模式還降低了小微企業採購設備的成本。

在支持産業升級方面，金融租賃公司也有下一步的計劃與打算。比如，蘇州金融租賃將依託蘇州工業園綜合保稅區，將保稅進口高端設備通過租賃方式用於國內傳統産業企業轉型升級，切實降低國內企業成本，加快生産設備升級換代；江蘇金融租賃將通過廠商租賃模式大力發展直租業務，探索與醫療、新能源、信息科技等領域的國內外知名廠商開展合作。

天津銀監局相關負責人説，為發揮製造企業在産品、技術和客戶方面的專業優勢，天津銀監局支持製造企業設立金融租賃公司，推動銀行係金融租賃公司與産業係金融租賃公司共同發展、優勢互補。比如此前設立的中鐵建金融租賃有限公司，就具有製造業與金融資本結合的産融協同優勢。

需要注意的是，金融租賃在促進經濟轉型升級方面發揮作用也需要相應配套措施和環境的改善。蘇銀金融租賃相關負責人説，在租賃物的創新上需加強指導，比如針對生物資産、無形資産等的租賃尚無明確規定；當前金融租賃公司資金來源總體還比較單一，建議在資金來源上加大支持力度。

江蘇金融租賃總裁張義勤説，還需要加快金融租賃登記流轉平臺的建設步伐，確保租賃物在平臺的登記具有法律效力，發揮租賃物風險緩釋作用，同時依託平臺形成租賃物二手流轉市場。

防風險穩步發展

採訪中，多家金融租賃公司負責人表示，經濟面臨下行壓力，企業經營風險持續擴大，去杠桿背景下的企業信用風險也有所加大，金融租賃公司支持傳統産業轉型升級、新興産業發展等實踐中也需要加強風險防控。

張義勤説，傳統製造業領域的部分中小企業的生産經營狀況持續惡化，還款能力降低，信用風險凸顯。

“當前，部分行業産能過剩問題依然突出，企業獲利能力減弱，傳統企業轉型升級過程中現金流比較緊張。”江南金融租賃總裁丁可人説，目前金融租賃業缺少租賃物流通市場，無法切實發揮融資租賃業務融物風險緩釋作用。

據了解，當前，金融租賃公司對大部分項目的風控仍偏重於債權而不是物權。王惠晶説，在開展金融租賃業務時，制定客戶準入標準優先於行業準入標準，因為行業的景氣週期容易判斷，而具體企業的景氣程度則存在較大不確定性。

支持新興産業發展也給金融租賃公司帶來新的挑戰。張義勤説，近幾年，江蘇金融租賃加快業務轉型，發展光伏、節能環保、信息技術等領域的融資租賃業務。但由於公司涉足上述行業時間不長，部分行業尚處於初步發展階段，在把控新興産業租賃項目信用風險時面臨一些挑戰。

不過，在實踐中，金融租賃公司多措並舉防控風險。比如，江蘇金融租賃積極發揮租賃物緩釋風險作用，與廠商及其經銷商合作控制風險，並持續提升專業化風險管理能力。

“江蘇金融租賃充分利用中登網與工商抵押登記系統，及時登記租賃物與抵押物，發揮租賃物管控風險的作用，在直租項目中加強租賃物交易環節的控制，還與保險公司合作，統一辦理租賃物保險，及時為租賃物投保，防範租賃物損毀滅失風險。”張義勤説，在廠商租賃模式下，遴選優質廠商作為合作夥伴，從源頭控制風險，由廠商、經銷商提供連帶責任擔保、回購、損失分擔等多種擔保措施，化解信用風險。

丁可人説，金融租賃公司需加強行業研究，關注行業動態變化，提高客戶準入標準，重點支持符合政策導向的行業企業，並針對不同項目合理調整項目期限、還款計劃、風險金等要素，強化項目增信，重視第一還款來源的審查。（記者 常艷軍）