互聯網金融進入合規發展階段

監管全面趨嚴行業告別野蠻生長
——互聯網金融進入合規發展階段

◎ 隨著監管制度環境的完善，互聯網金融行業野蠻生長的“上半場”大幕落下，行業進入合規發展“下半場”

◎ 如果説加強監管能讓行業優勝劣汰，那麼金融科技的不斷創新又在賦予這個産業新能量。有報告顯示，我國金融科技創新正在全速推進

對於互聯網金融來説，2016年可謂“冰火兩重天”。

一方面，網貸之家統計數據顯示，僅深圳一地，今年前11個月就出現了209家停業及問題平臺。行業亂象讓監管快馬加鞭，互聯網金融野蠻生長的“上半場”大幕落下。隨著制度環境的不斷完善，2016年也因此被稱為互聯網金融的“合規”元年。

另一方面，互聯網金融行業熱度依然不減，移動支付、徵信、眾籌、消費金融、供應鏈金融、互助保險等都獲得了長足發展，技術創新風起雲涌，也喚起了身處“寒冬”中資本的熱情。4月份，螞蟻金服對外宣佈已完成45億美元的B輪融資，這是全球互聯網行業迄今為止最大的單筆私募融資。蘇寧雲商也整合了旗下的金融業務，搭建蘇寧金服平臺，通過增資擴股融資66.67億元人民幣。

多管齊下重拳出擊

“小心謹慎”成為互聯網金融平臺今年首要的行事準則，背景就是不斷趨嚴的監管環境。在政策層面，以銀監會等四部委出臺《網絡借貸信息仲介機構業務活動管理暫行辦法》為代表，一系列政策與地方法規先後出臺；在行業自律方面，中國互聯網金融協會成立，隨後各省市也成立了數十家省市級互聯網金融協會或細分行業協會；在整治行動方面，4月份《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》印發，強調採取“穿透式”監管方法，根據業務實質明確責任。此後，包括P2P、股權眾籌、資産管理、互聯網金融廣告等細分領域的專項治理不斷展開。

從監管動作來看，重點都瞄準風險防控。一方面，嚴密公開的信息披露成為重點。中央民族大學法學院教授鄧建鵬表示：“互金具有普惠性，其産品和服務的對象中普通人佔最大比重，信息嚴重不對稱讓普通消費者容易受騙。”自3月份起，《互聯網金融信息披露規範（初稿）》《互聯網金融信息披露標準——個體網絡借貸（徵求意見稿）》《中國互聯網金融協會互聯網金融信息披露自律管理規範》徵求意見稿以及中國互聯網金融協會的《信息披露自律管理規範》《互聯網金融信息披露 個體網絡借貸》標準陸續出臺，在這一標準中，定義並規範了96項披露指標，其中強制性披露指標逾65個。

另一個監管重點則是資金存管。作為網貸風險控制的硬指標之一，資金存管一直備受關注。2016年8月14日，銀監會發佈《網絡借貸資金存管業務指引（徵求意見稿）》，此前業內“銀行＋第三方支付機構”為P2P聯合提供資金存管的模式被叫停，投資者的資金交由銀行負責存取與交收，所有借貸資金直接在出借人與借款人的存管賬戶之間完成劃轉，從而徹底打擊網貸平臺“資金池”。

“《網絡借貸信息仲介機構業務活動管理暫行辦法》規定了一年的過渡期，在明年8月份之前，將有一大批達不到監管要求的中小平臺淘汰出局。”借貸寶副總裁曾軍表示。

不過，專家們也認為，在政策層面，還有進一步豐富的空間。鄧建鵬認為，應鼓勵評級機構以及第三方研究機構對各類互聯網金融機構或相應産品提供分析、排名或評級，這種市場行為具有輔助監管性質，能夠提升非專業互聯網金融消費者的信息判別能力。

科技創新賦能未來

“我們的産品接入了27家銀行和16家券商，幫助用戶自動記賬。”網易有錢總監單開濤告訴記者，但這款産品的賣點並非僅僅是方便記賬，更重要的是包括財務健康分析、信用等級監控等資産管理策略。“在完成海量用戶和數據累積之後，還可以智慧獲客，或者根據分類賬本提供個性化的金融服務。”大數據和智慧算法決定著這個金融應用的競爭力。

同樣的場景也發生在傳統銀行。12月6日，招商銀行APP正式上線智慧投資顧問“摩羯智投”，招商銀行零售金融總部總裁劉加隆表示，這也是機器學習和人工智慧在這家傳統銀行的首次應用。

如果説加強監管能讓行業優勝劣汰，那麼金融科技的不斷創新又在賦予這個産業新能量。北京大學國家發展研究院副院長黃益平表示：“金融科技最大的優勢是普惠性，它解決的是獲客成本和風險定價，尤其是控制低成本基礎上的風險，在這方面數字技術將發揮越來越重要的作用。”

我國的金融科技創新正在全速向前推進。來自知名市場諮詢機構安永會計師事務所的一份研究報告顯示，中國已超過倫敦、紐約和矽谷，成為無可爭議的全球金融技術領導者。僅在今年11月份，全球金融科技領域投融資事件共計55件，累計融資金額66.5億元，其中國內投融資事件就有21件，累計金額36.5億元。

互聯網巨頭們在組織架構上的變革凸顯出它們對金融科技的重視。今年12月份，百度宣佈成立百度金融學院。百度高級副總裁朱光表示，這將為百度提供更多技術過硬的金融科技專業人才。螞蟻金服則宣佈將組建全球核身平臺業務，將通過積累多年的生物識別及AI（人工智慧）技術，更好地為消費者解決“我是我”、為機構解決“你是誰”的問題。螞蟻金服CEO井賢棟表示：“用數據技術和思想去重構金融産品和服務，是螞蟻金服下一個戰略階段的核心工作。”

區塊鏈技術則在賦予互聯網金融以全新的信任關係。“區塊鏈技術讓可以絕對信任的交易信息流成為現實，重新組織了交易過程中的信任關係。”新金融前沿CEO舒國柱表示。在金融領域，區塊鏈在跨境匯款、保險創新和客戶徵信與反欺詐等領域擁有廣闊的市場前景。“區塊鏈上的數據真實性有所保證，極大便利了投資人直接核實標的物的真實性，也方便監管。在透明和信息披露方面，能解決很多平臺在虛構資産、隱秘交易方面的違規問題。”P2P平臺點融網創始人蘇海德告訴記者。

在方向上，大數據技術在金融領域的應用已經能夠看到價值。在今年“雙11”當天，螞蟻金服旗下消費金融産品花唄佔總支付筆數的20%。螞蟻花唄正是螞蟻金服基於大數據風控模型，向個人消費者提供的一款消費金融服務。在騰訊，基於社交大數據的騰訊徵信系統為其微眾銀行的微粒貸業務提供了風控模型，截至今年11月份，微粒貸累計收放貸逾1600億元。（記者 陳靜）