證監會就監管層叫停證券公司資管資金池業務答問

2017年5月5日，證監會召開新聞發佈會，新聞發言人鄧舸發佈四項內容，一是證監會發佈《區域性股權市場監督管理試行辦法》，二是證監會就《證券基金經營機構信息技術管理辦法（徵求意見稿）》公開徵求意見，三是“投資者保護·明規則、識風險”專項宣傳活動正式啟動，四是證監會對方正證券信息披露違法等4宗案件作出行政處罰和市場禁入（以上內容詳見官網要聞和公開徵求意見欄目）。最後回答了記者的問題。

問：近日，有媒體報道監管層叫停證券公司資管資金池業務，請問上述消息是否屬實？

答：資金池業務是市場中對具備借新還舊、混同運作、募短投長、脫離標的資産的實際收益率進行分離定價、非公平交易等操作特徵的各類資管産品的通稱。近年來，我們在日常監管中關注到，有少數證券公司資産管理産品和基金專戶産品運作上存在以上一種或多種特徵，相關操作模式背離了資産管理産品獨立運作、風險自擔的基本特徵，容易積累流動性風險，形成剛性兌付的誤導性信息，實質上損害了投資者利益。為促進證券基金經營機構資産管理業務規範運作，保護投資者合法權益，防控金融風險，去年7月，我會發佈《證券期貨經營機構私募資産管理業務運作管理暫行規定》（簡稱《暫行規定》），進一步重申證券期貨經營機構不得開展或參與具有資金池性質的資産管理業務，列舉了具體要求，並從實際出發明確了新老劃斷政策和過渡期安排。

《暫行規定》發佈後，為督促落實有關要求，我會在日常監管中持續、多次組織開展機構自查及專項檢查，分步、有序規範證券基金經營機構存在資金池隱患的資管業務。截止目前，大部分涉及相關問題的證券基金經營機構通過新設産品承接實現期限匹配等方式完成了規範，相關規範行為有序進行，未對市場造成影響。近日，有關證監局督導部分證券公司對照法規要求開展資管業務自查，是前期監管工作的延續，並非新增要求。

我會將繼續堅持劃清底線、穩步推進的原則，督促涉及相關業務隱患的證券基金經營機構制定方案，逐步、平穩化解潛在風險，促使證券資産管理業務持續健康發展，為服務實體經濟、滿足居民財富管理要求發揮應有的作用。