資産託管如何保障養老金安全

託管機構作為獨立第三方，以賬戶開立和賬戶管理職能保障資金安全獨立，進而保障投資人和管理人權益

託管機構應構建嚴格的內部風險控制體系，設置風險隔離、自我監控、交互監控、災難備份四道防火線

隨著養老保障體制改革不斷深入，“資産安全維護”這一話題備受關注，作為獨立第三方的監督和制衡制度——資産託管重要性日益凸顯，其發展也迎來更廣闊的空間。

《經濟日報》記者從中國銀行業協會獲得的最新統計數據顯示，截至2017年一季度末，我國銀行業資産託管規模已達126.61萬億元，同比增長34.06%；2010年至2016年託管規模平均複合增長率達53.06%。

目前，我國資産託管涉及的領域共有11類，如證券投資基金託管、銀行理財託管、信託財産託管、保險資金託管、養老金託管等。

據業內人士介紹，我國資産託管制度起源於證券投資基金。1998年的監管政策明確要求，經批准設立的基金，應當委託商業銀行作為託管人，託管機制以信託法理為基礎，在基金的投資人和管理人之間建立第三方監督，從而避免資金被非法佔用，降低道德風險，保障資産安全。

“託管的核心是資産安全保管，作為獨立第三方，以賬戶開立和賬戶管理職能保障資金的安全獨立，進而保障投資人和管理人權益，為金融增信，這也是託管行業的根本價值所在。”銀行業協會秘書長黃潤中表示。

為何説養老金託管發展空間廣闊？首先，相較于證券投資基金託管、銀行理財託管，養老金託管的規模仍較小，參與機構有限。

數據顯示，截至2016年末，養老金託管規模為2.9萬億元，較上年同期的2.49萬億元同比增長16.36%；開展養老金託管業務的託管銀行共10家，託管規模排名前5位的分別為交通銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行。

其次，基本養老保險和企業年金、職業年金改革為資産託管帶來了新的發展空間。

目前，我國養老保障體系包括三個支柱：基本養老保險、企業年金和職業年金、個人儲蓄性養老保險。其中，基本養老保險基金由各省預留支付費用後確定委託額度，集中委託全國社會保障基金理事會投資運營，即轉變為投資資産。

銀行業協會7月4日發佈的《中國資産託管行業發展報告（2017）》顯示，2016年我國基本養老保險存量規模達4萬億元，其中2萬億元開展市場化投資，預計2020年基金累計結存將近6萬億元，可投資基金規模達3萬億元。

由此，隨著上述基金結余及投資累積，資産託管規模和發展空間也將顯著提升。

託管機構應如何更好保護你我的“養老金”安全？多位業內人士表示，應從三方面著手。第一，繼續強化投資監督。“託管機構對養老基金的投資管理人監督，監督涉及的領域包括投資範圍、投資比例、投資限制、投資指令的依法合規性等。”農行託管業務部副總經理鄧劍軍説，如果投資管理人出現了違反相關法律法規、託管協議的行為，託管機構有權拒絕執行，並向監管部門報告。

第二，嚴格核算估值，確保資産完整與信息透明。具體來看，託管機構對養老基金資産實行會計核算、資産估值，能夠及時、較全面地掌握養老基金資産的投資狀況。“託管機構需定期提交養老基金託管報告，保障信息披露的準確性和透明性。”廣發銀行資産託管部相關負責人説。

第三，加強風險防控，防範運營風險。“託管機構應構建嚴格的內部風險控制體系，設置風險隔離、自我監控、交互監控、災難備份四道防火線。”交通銀行資産託管業務中心相關負責人説，同時還應實現風控的系統化和標準化。（記者 郭子源）