中國證券監督管理委員會 英國金融行為監管局發佈聯合公告

為便利中英兩國投資者和上市公司進入對方資本市場進行投融資活動，中國證券監督管理委員會、英國金融行為監管局決定原則批准上海證券交易所（以下簡稱上交所）和倫敦證券交易所（以下簡稱倫交所）開展互聯互通存托憑證業務（以下簡稱滬倫通）。

滬倫通是深化中英兩國金融領域互利務實合作的重要舉措和標誌，有利於加強兩國資本市場聯絡，深化兩國資本市場發展，提升上海和倫敦市場國際金融中心地位。本聯合公告列明了實施滬倫通項目需要遵循的原則。現公告如下：

一、滬倫通是上交所和倫交所之間的雙向安排，包括東向業務和西向業務兩個部分。東向業務是指符合條件的倫交所上市公司在中國境內發行存托憑證（以下簡稱中國存托憑證）並在上交所主板上市交易。起步階段，倫交所上市公司可以其已發行在外的股票為基礎證券發行中國存托憑證。西向業務是指在符合條件的上交所上市公司在境外發行存托憑證（以下簡稱全球存托憑證）並在倫交所主板上市交易。上交所上市公司可以其新增股票為基礎證券發行全球存托憑證。

二、上交所和倫交所在各自規則中明確雙方上市公司參與滬倫通需滿足的條件，東向中國存托憑證發行人應為在倫交所主板上市且進入英國金融行為監管局官方名單高級上市部分的公司，西向全球存托憑證發行人應為上交所主板A股上市公司且其發行的全球存托憑證應進入英國金融行為監管局官方上市名單。後續上交所和倫交所可視滬倫通運行情況和市場需求對發行人範圍進行調整。

三、起步階段，符合條件的證券經營機構可以開展中國存托憑證和全球存托憑證跨境轉換業務。後續將視滬倫通運行情況和市場需求，調整參與跨境轉換的市場主體範圍。

四、證券經營機構從事跨境轉換業務應當遵守中國人民銀行和國家外匯管理局關於跨境資金管理的有關規定。起步階段，對滬倫通跨境資金實行總額度管理；其中，東向業務總額度為2500億元人民幣；西向業務總額度為3000億元人民幣。開展跨境轉換業務的證券經營機構可在對方市場持有不超過等值5億元人民幣的現金和特定投資品種，以縮短跨境轉換週期、對衝市場風險。後續可視滬倫通運行情況和市場需求，對總額度和上述資産餘額進行調整。

五、存托憑證發行上市遵循主場原則，適用存托憑證發行上市地的法律及規則。基礎證券發行人應當同時繼續遵守其註冊地和基礎證券上市地的有關規定。滬倫通下的交易結算活動應當遵循交易結算發生地市場的規定及業務規則。

六、中英監管機構將在尊重各自執法管轄權的前提下，遵照《上海與倫敦市場互聯互通機制監管合作諒解備忘錄》的安排，加強滬倫通項下的監管和執法合作，以保護兩地投資者的合法權益，維護市場秩序，促進兩地證券市場的健康發展。

特此公告。

二〇一九年六月十七日