行政執法與司法審查良性互動促進資本市場監管進步

新華社北京1月4日電 題：行政執法與司法審查良性互動促進資本市場監管進步

新華社記者劉慧

歲末年初，證監會發佈了這樣一組數據：2015年、2016年和2017年，證監會系統行政處罰訴訟案件分別為31件、43件和48件，連續三年創造歷史新高，行政處罰連續三年訴訟案件保持實體“零敗訴”。

數字背後折射出，行政執法與司法審查良性互動正在促進資本市場監管的進步。這種進步體現在兩個方面：第一，倒逼監管部門從源頭上提高行政執法的質量，不能“任性”運用權力；第二，更好地維護市場公平正義，震懾證券期貨市場各類違法行為。

縱觀這些案例，行政處罰訴訟案件呈現多樣化、複雜化、新穎化的特點，案件類型既包括證券市場操縱、內幕交易、信息披露違法、短線交易、仲介機構未勤勉盡責等傳統案件，也包括期貨市場操縱、編造傳播虛假信息、上市公司大股東違法減持、欺詐發行等歷史上首次出現的新型案件。

分析案例可以看出，法院審判過程中對進一步提高依法行政水平提出了有益建議，有助證監會不斷提升依法行政水平。監管部門的處罰工作正向著充分尊重司法審查，主動適應司法審查的新形勢、新要求，遵循監管規律、審判規律，嚴守法律底線，堅持專業化方向發展，注重提升行政處罰的質量與效能。

同時，證監會的勝訴率始終保持高水平，其執法原則和標準得到進一步鞏固和確認，執法權威和公信力得到進一步加強。

就像欣泰電氣欺詐發行案二審開庭中，證監會主席助理黃煒鄭重聲明的那樣，證監會應訴不僅是為證監會自身行政行為的合法性抗辯，更是為被違法行為侵害、遭受鉅額經濟損失的廣大中小投資者抗辯，更是為維護證券市場穩定健康運行的正常秩序而抗辯。

法治化、市場化、國際化是資本市場改革發展的方向。法治化是資本市場健康發展的基石。行政執法與司法審查良性互動向市場傳遞了監管部門的法治理念，推動了資本市場的法治進程。