證監會2016年行政處罰情況綜述

2016年，證監會深入貫徹習近平總書記關於資本市場的系列重要指示精神，圍繞“防範化解金融風險，加快形成融資功能完備、基礎制度紮實、市場監管有效、投資者合法權益得到充分保護的股票市場”的總體要求推進各項改革發展舉措，強化監管執法，促進資本市場持續健康發展。證監會主席劉士余在全系統年中監管工作座談會上強調，要立足服務實體經濟的根本宗旨，堅持市場化、法治化、國際化的方向不動搖，牢固樹立依法、從嚴、全面監管的理念，要求監管執法必須不折不扣地落實好法律賦予的職責，杜絕有法不依執法不力，對市場亂象要始終有刮骨療毒、猛藥去疴的決心和魄力，對相關主體違規必查，各個環節有責必追，監管手段用好用足，監管領域全面覆蓋，真正保護好中小投資者合法權益，切實維護好資本市場公開、公平、公正。

在新的監管理念、監管要求引領下，面對前所未有的複雜執法環境的挑戰，證監會全系統上下聯動同心協力，持續對各類違法行為保持高壓態勢，全年行政處罰工作成效顯著，共對183起案件作出處罰，作出行政處罰決定書218份，較去年增長21%，罰沒款共計42.83億元，較去年增長288%，對38人實施市場禁入，較去年增長81%。行政處罰決定數量、罰沒款金額均創歷史新高，市場禁入人數也達到歷史峰值。除信息披露違法、內幕交易、操縱市場等傳統案件外，還顯著加強了對仲介機構未勤勉盡責、編造傳播虛假信息等違法行為的處罰追責力度，全面深入推進私募基金行業和股轉系統領域的執法，將依法、從嚴、全面監管的要求落到了實處，對違法違規行為形成了強有力震懾，為資本市場的健康穩定保駕護航。

欺詐發行及信息披露違法案件中，欣泰電氣因欺詐發行及信息披露違法被處以832萬元罰款；振隆特産因首發上市申報材料虛假記載被處以頂格罰款；大智慧公司案、安碩信息案等多起案件相關主體均被頂格處罰。信息披露的真實、準確、完整是資本市場健康運行的重要基礎，也是實現有效監管的重要支撐，將始終是證監會監管執法的重點。

內幕交易違法案件中，蘇嘉鴻內幕交易“威華股份”案罰沒金額超1億元；顏玲明內幕交易“利歐股份”案、馬祥峰內幕交易“寶莫股份”案、周繼和內幕交易“江泉實業”案等多起案件罰沒金額均超過千萬元。內幕交易損害了證券市場公平交易秩序，挫傷了處於信息劣勢中小投資者的信心，降低了市場效率，必須從嚴打擊，重點施治。

市場操縱違法案件中，中鑫富盈、吳峻樂操縱“特力A”等股票案罰沒金額超過10億元；黃信銘操縱“首旅酒店”等股票案罰沒金額超過5億元；任良成操縱“龍洲股份”等股票案、瞿明淑操縱“恒源煤電”等股票案、唐隆操縱“渤海活塞”股票案罰沒金額超過1億元；創勢翔操縱“漢纜股份”等股票案、肖海東操縱“通光線纜”等股票案、穗富投資操縱“萬福生科”等股票案、陳贇操縱“美欣達”等股票案罰沒金額均在千萬元以上。隨著執法力度的不斷加大，違法主體操縱手法不斷翻新，如通過控制資管産品賬戶、借助大宗交易渠道、利用融資融券機制、控制上市公司信息披露節奏等手段實施操縱，意圖逃避打擊，但“魔高一尺，道高一丈”，法網密織之下，任何操縱行為終難逃脫法律的嚴厲制裁。

仲介機構違法案件中，興業證券、信達證券、中德證券、中投證券、北京興華會計師事務所、立信會計師事務所、原國富浩華會計師事務所、利安達會計師事務所、北京中同華資産評估有限公司、開元資産評估有限公司、北京市中銀律師事務所等多家機構因在保薦、承銷、財務顧問、審計、資産評估、法律服務等業務中未勤勉盡責依法受到相應處罰。今年以來，證監會切實加大了對仲介機構的監管執法力度，全方位督促仲介機構承擔起資本市場“看門人”角色，發揮完善市場化約束機制、改善上市公司治理的積極作用。

場外配資中的違法案件中，恒生網絡、同花順公司、銘創公司非法經營證券業務，分別被處以約43946萬元、870萬元、3797萬元罰沒款處罰；廣發證券、海通證券、華泰證券、方正證券未按規定對客戶身份信息進行審查了解，分別被處以約2721萬元、11460萬元、7293萬元、2358萬元罰沒款處罰；福誠瀾海、南京致臻達、浙江豐范、臣乾金融、黃辰爽、杭州米雲非法經營證券業務，分別被處以約656萬元、60萬元、4849萬元、1185萬元、86萬元、6197萬元罰沒款處罰。場外配資中的違法行為破壞了金融管理秩序，其虛擬賬戶模式顛覆了資本市場基本的實名登記制度，致使信息披露制度失去根基，同時也為內幕交易、操縱市場、金融詐騙等違法違規行為提供了逃避監管的“庇護所”，削弱了監管執法的有效性，必須依法嚴厲打擊，及時扭轉互聯網金融某些業態偏離正確創新方向的局面，促進規範有序發展。

編造、傳播虛假信息違法案件中，中融匯智實際運營的“彌達斯”微信公眾號傳播《國家隊：招商銀行副行長喊你還錢了》誤導性信息，每日經濟新聞傳播“註冊制實施”虛假信息，時任五礦證券首席分析師王先春通過微博傳播“註冊制實施”虛假信息，《中國連鎖》雜誌傳播“黃光裕提前出獄”虛假信息，重慶雲錦傳媒傳播“中國電信與中國聯通合併，中國移動與廣電網合併”虛假信息，贏商網傳播“萬達院線停牌將收購金逸影院及藝恩網”誤導性信息，上述案件相關責任主體基本上被處以頂格罰款處罰。信息傳播有法律邊界，新聞從業有道德底線，特別是在資本市場中，虛假的或是誤導性的信息是對投資者赤裸裸的欺詐，對編造傳播虛假信息行為進行嚴厲打擊就是保護投資者，就是保護資本市場。

私募基金違法案件中，清水源實際控制人陳述與其為交易決策人的私募産品之間進行股票交易，青原投資通過網站向不特定公眾宣傳推介産品、違反投資者適當性制度、挪用基金財産，雲係投資通過網站向不特定公眾宣傳推介産品、執行投資者風險評估不到位、未辦理所募集資金的託管手續，喆麟基金違反投資者適當性制度，中融金城向不特定對象公開宣傳推介産品、違規承諾收益，穗富投資違背承諾非法減持股票，上述案件相關責任主體均被處以相應的行政處罰。私募基金行業作為市場化發展程度較高的領域，必須加強事中事後監管執法力度，確保長期健康發展。

股轉系統掛牌公司違法案件中，現代農裝年度報告和半年度報告存在虛假記載、重大遺漏被處以40萬元罰款處罰；時空客在年度報告及臨時報告中未披露與其實際控制人的關聯交易被處以40萬元罰款處罰；參仙源通過隱瞞人參採購、銷售時少計成本、以及通過不公允的關聯交易虛增收入的方式虛增利潤，被處以60萬元頂格罰款；海格物流因未及時披露關聯交易信息被處以30萬元罰款。股轉系統是多層次資本市場的重要組成部分，也是證監會加強全面監管的重點領域，執法力度將持續加大，通過事中事後監管為其規範有序發展提供有力保障。

除上述案件外，全年還處罰了期貨市場操縱、從業人員違法買賣股票、利用未公開信息交易、違法減持股票、法人利用他人賬戶買賣證券、從業人員私下接受客戶委託買賣證券等類型案件若干起。

證監會依法、從嚴、全面的行政處罰工作對於健全市場體系、夯實市場基礎、防範市場風險、維護市場穩定、保護投資者合法權益發揮了重要保障作用。新的一年，證監會將繼續忠實履責，進一步強化依法的理念，從嚴的擔當，全面的意識，對市場違法違規行為重拳治亂，切實維護好公開、公平、公正的資本市場秩序。